剛?cè)霂湃Φ哪?，可能常常會聽到穩(wěn)定幣。但穩(wěn)定幣是什么？穩(wěn)定幣有哪些呢？

其實，穩(wěn)定幣是虛擬貨幣的一種。開發(fā)穩(wěn)定幣是為了避免加密貨幣市場中常見的高波動性。目前穩(wěn)定幣常被作為加密貨幣投資的媒介、避險資產(chǎn)，也有越來越多地方接受以價值穩(wěn)定的穩(wěn)定幣來做支付。

本篇文章將為你介紹什么是加密貨幣穩(wěn)定幣及穩(wěn)定幣種類，希望對你有所幫助。

穩(wěn)定幣是什么？

穩(wěn)定幣是一種與美元或黃金等「穩(wěn)定」儲備資產(chǎn)掛鉤的數(shù)字貨幣，它旨在降低相對于比特幣等非掛鉤加密貨幣的波動性。

穩(wěn)定幣連結(jié)了加密貨幣和日常法定貨幣的世界，它們的價格與美元或黃金等儲備資產(chǎn)掛鉤。與比特幣相比，穩(wěn)定幣大大降低了波動性，并產(chǎn)生了一種更適合在日常商業(yè)到交易所之間轉(zhuǎn)賬的數(shù)字貨幣形式。

為什么穩(wěn)定幣如此重要？

比起傳統(tǒng)投資產(chǎn)品來說，虛擬貨幣更容易出現(xiàn)價格或匯率的大幅波動。即使是頂級的加密貨幣——比特幣（BTC）——也會受到價值的大幅波動。

例如，比特幣的價格從2020 年3 月的略低于5,000 美元上漲至2021 年4 月的63,000 美元以上，但在接下來的兩個月里暴跌了近50%。

而美元等法定貨幣不會經(jīng)歷這種程度的價格波動。因此，穩(wěn)定幣旨在透過承諾以多種方式保持加密貨幣價值穩(wěn)定來解決這個問題。

理解穩(wěn)定幣的另一種方式是將其視為法定貨幣的代幣化版本。理論上，以美元為基礎(chǔ)的穩(wěn)定幣是一種駐留在區(qū)塊鏈上且始終以一美元進行交易的代幣。

2023 年8 月7 日，支付巨頭PayPal 宣布他們將發(fā)行自己的與美元掛鉤的穩(wěn)定幣PayPal USD (PYUSD)。這標(biāo)志著大型金融公司首次發(fā)行自己受監(jiān)管的穩(wěn)定幣，并引起了更多人對穩(wěn)定幣的關(guān)注。

穩(wěn)定幣有哪些？

透過上文的穩(wěn)定幣介紹，相信你對穩(wěn)定幣是什么已經(jīng)有了一定的了解。那么穩(wěn)定幣有哪些呢？

根據(jù)抵押的方式，穩(wěn)定幣種類大致分為三種，分別是法定穩(wěn)定幣，加密貨幣穩(wěn)定幣和算法穩(wěn)定幣。以下為三種穩(wěn)定幣的對比表格，方便大家進行區(qū)分：

1.法定抵押穩(wěn)定幣（法幣穩(wěn)定幣）

目前最受歡迎、最安全的穩(wěn)定幣是法定抵押穩(wěn)定幣。它直接與法定貨幣掛鉤，需要透過「中心化機構(gòu)」發(fā)行，且發(fā)行法定穩(wěn)定幣的機構(gòu)必須擔(dān)保有1:1 的法幣儲存。

最知名的法幣穩(wěn)定幣有USDT（Tether USD 泰達幣）和USDC（USD Coin）。USDT 也稱為「泰達幣」，是加密貨幣市場中交易量第一的穩(wěn)定幣，與美元1:1 掛勾。而穩(wěn)定幣中市值第二的USDC是由交易所Coinbase 與Center 聯(lián)盟發(fā)行，也是與美元1:1 掛勾。

這些法定穩(wěn)定幣發(fā)行機構(gòu)定期會公開帳戶資訊，每個月都有會計服務(wù)公司查核并公開資訊，讓用戶知道有足夠量的美金擔(dān)保。

2.加密抵押穩(wěn)定幣（加密貨幣穩(wěn)定幣）

加密抵押穩(wěn)定幣與法定穩(wěn)定幣運作方式類似，但它的基礎(chǔ)抵押品是另一種加密貨幣。

加密貨幣穩(wěn)定幣的使用者會將加密貨幣鎖定在發(fā)行代幣的智慧合約中，合約會發(fā)行代幣，之后如果拿回自己的抵押品(加密貨幣)，就要將穩(wěn)定幣支付回同一個合約中(并支付利息)。

但因為抵押的加密資產(chǎn)本身價值波動較大，所以會進行超額抵押，也就是抵押的資產(chǎn)價值，會超過發(fā)行的穩(wěn)定幣的價值，來承受加密資產(chǎn)的價格波動。

知名的加密貨幣穩(wěn)定幣有 DAI ，它使用「以太幣」作為抵押的儲備貨幣，發(fā)行商必須儲備穩(wěn)定幣1.5 – 2 倍的價值的以太幣，也就是說質(zhì)押率必須保持在150%-200% 之間。如果「以太幣」價格大跌，質(zhì)押率低于150%，就會發(fā)生清償，以維持穩(wěn)定幣DAI 的價值。

3.非抵押穩(wěn)定幣（算法穩(wěn)定幣）

算法穩(wěn)定幣如UST是一種新型穩(wěn)定幣，不需要抵押資產(chǎn)。它使用的是計算機算法來來控制穩(wěn)定幣的幣量(控制貨幣發(fā)行量)，透過演算法、智慧合約來管理發(fā)行代幣的供應(yīng)，從功能上看，這種貨幣政策密切反映了中央銀行用于管理國家貨幣的政策。

如果算法穩(wěn)定幣的價格與1 美元掛鉤，但穩(wěn)定幣上漲得更高，算法會自動向供應(yīng)中釋放更多代幣以降低價格。如果它跌破1 美元，它將減少供應(yīng)以使價格回升。

它最大好處在于維護成本低，但它的缺點也在于演算法調(diào)整并非萬能，穩(wěn)定幣可能還是會有不穩(wěn)定的時機，短時間會出現(xiàn)些價格峰值。

穩(wěn)定幣有哪些風(fēng)險？

介紹了穩(wěn)定幣的種類后，我們對穩(wěn)定幣已經(jīng)有了一定的認(rèn)識。但是在投資穩(wěn)定幣之前，我們還需要知道穩(wěn)定幣存在的風(fēng)險。

1.缺乏監(jiān)管

作為數(shù)字貨幣的一種，比起法幣，穩(wěn)定幣缺乏相關(guān)的法規(guī)和監(jiān)管。一旦穩(wěn)定幣的發(fā)行方跑路，穩(wěn)定幣的價值就會暴跌，用戶也無法獲得任何保障。

因此在投資一種穩(wěn)定幣前，應(yīng)當(dāng)考量發(fā)行商的信用和風(fēng)險，選擇市值大、知名度高的穩(wěn)定幣，能在一定程度上減少風(fēng)險發(fā)生的可能。

2.有脫鉤的可能

任何一種穩(wěn)定幣都可能因為市場的波動而發(fā)生和錨定標(biāo)的脫鉤。就連如今最大的法幣穩(wěn)定幣USDT，都曾經(jīng)在2018年發(fā)生過脫鉤事件，歷史最低點曾達到0.6美元。

3.擠兌的發(fā)生

擠兌可以說是整個金融界最害怕的事情，它的威力大到可以讓任何項目和機構(gòu)破產(chǎn)。簡單來說，穩(wěn)定幣發(fā)生擠兌就是穩(wěn)定幣持有者由于恐慌而大量拋售手中貨幣，此時就算機構(gòu)背后的資產(chǎn)儲備充足，都會使幣價發(fā)生崩盤。

哪個是最好的穩(wěn)定幣？

以市值計算最受歡迎和最大的穩(wěn)定幣是USDT 泰達幣(又名Tether及泰特幣)。它以1:1的比例與美元掛鉤，并以黃金儲備為后盾。以市值計算，它也一直位居前五名的加密貨幣之列。您可以在大多數(shù)主要加密貨幣交易所找到Tether，包括Binance、幣托、BTCC等。

最初的USDT 基于比特幣網(wǎng)路發(fā)行，也就是Omni 協(xié)議，后來，泰達幣為了滿足交易需求，分別基于以太坊網(wǎng)路以及波場發(fā)行了USDT 。因此，USDT 也有三種型別：分別是基于比特幣網(wǎng)路的USDT-Omni、基于以太坊的USDT-ERC20、基于波場的USDT-TRX20，這三種型別的幣不能互相轉(zhuǎn)帳。

穩(wěn)定幣的未來

穩(wěn)定幣的目的不僅是一種金融合約。它是傳統(tǒng)支付系統(tǒng)和傳統(tǒng)的、不穩(wěn)定的加密貨幣的演進。

它是一種新形式的數(shù)位貨幣。透過演算法控制而不是由中央機構(gòu)控制，并提供與法定貨幣類似的貨幣利益。作為本質(zhì)上穩(wěn)定的資產(chǎn)，穩(wěn)定幣可以為數(shù)位資產(chǎn)在日常生活中的主流采用打開新的大門。

但由于穩(wěn)定幣固有的危險，各國政府正在探索新的監(jiān)管形式。拜登政府在2022 年初宣布，他們希望像銀行一樣監(jiān)管穩(wěn)定幣發(fā)行人。

為此，發(fā)行人需要像傳統(tǒng)存款機構(gòu)一樣為其穩(wěn)定幣儲備提供保險。這就像FDIC 保險的加密版本。它不僅可以為交易者提供一定的保護，使其免受價格波動的影響，還可以防止盜竊或發(fā)行人破產(chǎn)。發(fā)行人也將受到聯(lián)邦監(jiān)督和審計。他們需要遵守對商業(yè)實體隸屬關(guān)系的限制并促進穩(wěn)定幣之間的互通性。

盡管問題仍在解決中，但穩(wěn)定幣具有改變?nèi)蛑Ц陡窬值木薮鬂摿?。隨著穩(wěn)定幣不斷「穩(wěn)定」并獲得公眾信任，金融部門使用數(shù)位資產(chǎn)的方式將持續(xù)發(fā)展。時間會告訴我們他們?nèi)绾嗡茉旖鹑诘奈磥怼?/p>

關(guān)于穩(wěn)定幣的常見問題解答

Q：穩(wěn)定幣是什么？

A：穩(wěn)定幣是一種加密貨幣，其價值與另一種貨幣、商品或金融工具的價值掛鉤或捆綁。

Q：穩(wěn)定幣的目的是什么？

A：穩(wěn)定幣旨在為包括比特幣（BTC ）在內(nèi)的流行加密貨幣的高波動性提供替代方案。

Q：穩(wěn)定幣如何運作？

A：穩(wěn)定幣試圖將其市場價值與某些外部參考（通常是法定貨幣）掛鉤。作為交換媒介，它們比波動性更大的加密貨幣更有用。穩(wěn)定幣可以與美元等貨幣掛鉤，也可以與黃金等商品價格掛鉤，或使用演算法控制供應(yīng)。他們還保留儲備資產(chǎn)作為抵押品或透過旨在控制供應(yīng)的演算法公式。

總結(jié)

總的來說，穩(wěn)定幣在加密市場中占據(jù)著重要的地位，它的波動性低，風(fēng)險較比特幣等主流數(shù)字貨幣小，因此十分適合進行投資。

如果你剛剛了解加密貨幣，想要加入到加密貨幣的投資中來，可以選擇從穩(wěn)定幣下手。在充分了解了穩(wěn)定幣背后的相關(guān)知識后，選擇合適自己的穩(wěn)定幣進行投資。