于香港虛擬資產市場而言，2023 年最重要的部分，必然是虛擬資產交易平臺發(fā)牌制度的落地。

不論比特幣還是其他虛擬資產，交易始終都是其最重要的應用場景。全球市場也始終據此將合規(guī)交易所作為管規(guī)的重點之一，美國、加拿大、韓國等國家更是早已推出合規(guī)交易所運行制度，以規(guī)范虛擬資產市場的發(fā)展。

香港打造世界 Web3.0 金融中心的決心已無需質疑，想要快速追趕全球市場的步伐，首要任務也是推出合規(guī)虛擬資產交易平臺，提供最基本保障。

2022 年 12 月，香港立法會通過《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例草案》；2023 年 6 月 1 日，《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》下專為中央虛擬資產交易平臺（虛擬資產交易平臺）而設的全新發(fā)牌制度正式生效。香港虛擬資產交易平臺步入合規(guī)時代。

OSL、Hashkey 早已拿到合規(guī)牌照，進度領先，大力拓展業(yè)務；12 家機構緊隨其后成為牌照申請者，誓要在香港虛擬資產市場分得屬于自己的一片天地。

本期文章，白露會客廳為讀者解析 OSL、Hashkey 以及 12 家虛擬資產牌照申請者發(fā)展近況，看清香港虛擬資產交易平臺大戰(zhàn)的全貌。

一、OSL、Hashkey 持牌領跑

提到香港合規(guī)虛擬資產交易平臺，自然免不了提到 OSL 和 Hashkey 的名字。2023 年 8 月 3 日，兩家平臺同一天對外宣布，獲得證監(jiān)會批準完成牌照升級，可以面向零售客戶提供虛擬資產交易服務。合規(guī)交易所正式步入了散戶時代。

OSL

OSL 在香港虛擬資產市場已虧損運營多年，2023 年，整體業(yè)務運轉終于趨向正軌。

下半年，香港虛擬資產政策接連落地；緊接著 10 月份，美國比特幣現貨 ETF 獲批預期引發(fā)一輪牛市。布局許久的 OSL 終于等到了好時機，先后與嘉實國際、華贏證券、盈透證券、木蘭資管等機構達成合作，提升 OSL 在香港虛擬資產市場的地位。

對于 OSL 來講，政策的變動也促使 OSL 更換血脈以適應市場發(fā)展。2023 年 11 月 14 日，OSL 于官網宣布獲得 BGX 集團約 7.1 億港元的戰(zhàn)略投資，BGX 持股量達 29.97%，成為 OSL 第一大股東（原 BC 科技集團已更名）。Bitget 最終以自己的方式合規(guī)進駐香港虛擬資產市場。

2024 年 1 月 12 日，BGX 與 OSL 交易完成。隨后，董事會進行改組，委任現為 BGX 首席執(zhí)行官的潘志勇成為新主席及行政總裁。

2024 年，隨著美國 SEC 批準比特幣現貨 ETF 上市，一波來自機構投資者的資本極有可能進入虛擬資產行業(yè)，以進一步鞏固其在傳統(tǒng)金融行業(yè)中的角色。潘志勇接任后，為 OSL 確定了 2024 年四個戰(zhàn)略支柱：全球擴展、服務創(chuàng)新、數字金融協(xié)同和合規(guī)標準，希望利用好 OSL 現有的合規(guī)和技術優(yōu)勢，做出成績。

OSL 這次能否把握這些發(fā)展帶來的機會，大家都在等他的表現。

Hashkey

Hashkey 依然保持著其在香港虛擬資產市場的領先地位。

上線 4 個月，Hashkey Exchange 用戶量超過了 15 萬，日均交易量 6.3 億美元。目前已支持 18 種虛擬資產在平臺交易。目前，已有超過 10 家券商基金綜合賬戶開戶，同時與超過 20 家機構展開合作。6 家港股上市公司：聲揚集團、虎視傳媒、揚科集團、新火科技、藍港互動、華科智能投資均選擇在 Hashkey 開戶。

除此以外，保險平臺 OneDegree 于 2023 年 11 月正式向 Hashkey Exchange 提供覆蓋冷熱錢包的保險。Hashkey 與華夏基金、Hamsa 達成了合作，共同探索代幣化產品創(chuàng)新。

2024 年 1 月 16 日，Hashkey Group 以高于 12 億美元的估值，完成 A 輪近一億美元融資，新增投資方包括大型機構投資者，Web3 機構和戰(zhàn)略合作伙伴。

Hashkey 及其領導人肖風博士，始終是合規(guī)至上原則的擁護者和推動者。在香港合規(guī)化大背景下，Hashkey 取得領先，結果不讓人意外。

不過，在全球合規(guī)化趨勢中，幣安、OKX 一類的加密獨角獸也在逐步擁抱監(jiān)管，走上合規(guī)道路。當這些實力機構與 Hashkey 步入同一合規(guī)起跑線后，Hashkey 會使用什么樣的策略應對來自他們的挑戰(zhàn)？值得期待。

二、12 家申牌方緊隨其后

OSL 和 Hashkey 仍需不斷捍衛(wèi)已取得的地位，在他們之后，Web3 資深團隊、傳統(tǒng)金融機構、以及其他行業(yè)的先行者均已入局爭搶香港虛擬資產生意的蛋糕。

HKVAX

2023 年 8 月 11 日，HKVAX 獲香港證監(jiān)會頒發(fā)原則上批準通知書，可進行第一類及第七類受規(guī)管活動（虛擬資產 1&7 號牌），將成為香港第三家持牌虛擬資產交易平臺。2023 年年末，HKVAX 進行了戰(zhàn)略性集資，并提出了申請 VASP 許可的意向。

據公開資料，HKVAX 的 CEO 吳煒樑曾任香港傳統(tǒng)金融集團先鋒集團旗下加密資產交易平臺 CoinSuper Premium 的 CEO。在 CoinSuper 之前，CEO 吳煒樑曾與包括摩根士丹利、摩根大通和萬方資產管理在內的頂尖金融機構合作，曾擔任中信期貨國際部的董事總經理。

從左至右：營運總監(jiān)霍兆樑和行政總裁吳煒樑

2024 年 1 月，HKVAX CEO 吳煒樑出席了「2024 青島·港澳金融之夜活動」，會上吳煒樑就青島企業(yè)發(fā)展虛擬資產業(yè)務的機遇與挑戰(zhàn)進行了分享。

吳煒樑表示：「國內有『專屬』的區(qū)塊鏈，比如文昌鏈、武漢鏈和螞蟻鏈等，與境外用的區(qū)塊鏈以太坊非常不同。因此，從技術方面來看，香港是企業(yè)發(fā)展虛擬資產的優(yōu)選平臺。香港是支持所有‘鏈’的。如果我們把國內的一些數字資產通過國內的一些‘鏈’，比如通過螞蟻鏈‘鏈接’到香港，然后在香港把相關的底層改為以太坊再賣給境外的公司，就可以解決所有的問題，無論是技術層面的問題或者是法律層面的問題，都能通過香港作為一個橋梁，把國內的一些業(yè)務作為產品與境外接通起來。」

HKVAX 是否會撐起這個橋梁任務，值得關注。

VDX

VDX，即勝利數碼科技 Victory Fintech Limited，為香港本土券商勝利證券參股公司。核心戰(zhàn)略定位于聚焦 2B 業(yè)務的虛擬資產交易平臺。

勝利證券作為香港首家同時獲得虛擬資產 1、4、9 號牌照的香港本土券商，成為香港 2023 年虛擬資產新政落地后的贏家之一。2023 年 11 月 24 日，勝利證券成為香港首家獲批開展虛擬資產零售業(yè)務的本土券商。目前每月平均營業(yè)額達 1000 萬美元，旗下虛擬資產業(yè)務已取得盈利。

VDX CEO 來自于傳統(tǒng)金融圈，十余年高頻交易經驗和 7 年虛擬資產行業(yè)經驗；COO 曾任職德意志銀行和埃森哲，此前為香港證監(jiān)會虛擬資產方向專家。多名團隊成員均來自騰訊、富途和老虎證券。

相比于其他虛擬資產交易平臺，VDX 以更像創(chuàng)業(yè)者的方式進行自己的業(yè)務拓展。VDX 業(yè)務主要集中于為合作金融機構提供 Web3 技術和流動性解決方案，并在原生的 Web3 產業(yè)基金方面進行生態(tài)布局。

勝利證券已在前線大殺四方，相信 VDX 在 2024 年會有新動作。

BGE

Hong Kong BGE Limited，屬于香港上市公司 HKE Holdings 旗下全資附屬子公司。HKE Holding 董事會主席連浩民，是 Monmonkey Group Holdings Limited（Monmonkey Group），即大圣集團的創(chuàng)始人，持有香港傳統(tǒng)金融 1、4 和 9 號牌。

1992 年出生的連浩民

連浩民于 2017 年從美國大學畢業(yè)回港后，先后在 JP 摩根及中國太平集團等機構工作及實習；其后發(fā)現家族企業(yè)中的金融業(yè)務出現虧損，因此便向父親提出要求自己來管理。適逢當時正值小米、美團及阿里等巨頭赴港上市之際，連浩民掌管了家族旗下大圣集團后，先后投資港股 IPO 項目及二級市場項目，令公司開始獲得盈利。直到 2021 年，在恒大房車寶上栽了跟頭。

2024 年 1 月 8 日，據星島日報報道，連浩民過去 3 年投資了數千萬美元用于區(qū)塊鏈相關項目。2021 年完成 HKE Holdings 的收購后，HKE 虛擬資產交易所團隊已經超過 120 人，旗下交易所，即BGE 最快可能會在今年第一季正式拿到證監(jiān)會的虛擬資產交易平臺牌照。獲得牌照后，按照計劃將會把業(yè)務拓展到東南亞。

HKbitEX

HKbitEX 為太極資本，Tykhe Capital 集團四大業(yè)務板塊之一。太極資本業(yè)務核心包括數字資產交易、資本市場與財富管理、數字資產托管和技術研發(fā)。2023 年 9 月 10 日，太極資本推出 PRINCE 代幣，為香港首個面向「專業(yè)投資者」的房地產 STO，也是首個香港證監(jiān)會準許的基金代幣化集資模式。

創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官高寒，曾于香港交易所任職，并有份參與港股通、債券通等，平臺亦有多名港交所前員工加入，組成港交所正規(guī)軍。

HKbitEX 創(chuàng)始人高寒

2023 年 12 月，HKbitEX 與上海技術交易所簽訂戰(zhàn)略合作。上海技術交易所由國家科技部和上海市人民政府共同組建。根據備忘錄，上海技術交易所將與 HKbitEX 共同探索以資產通證化為基礎的科創(chuàng)企業(yè)金融解決方案，包括融資需求與資金供給不匹配、估值困難以及投資退出機制不完善等問題。

預計 2024 年，HKbitEX 將與更多合作伙伴在 RWA 方面進行更多嘗試。

Meex

Meex 的推出是資深 Web3 團隊入駐香港的典型。2023 年 10 月 12 日，Meex Digital Securities Limited 向香港證監(jiān)會提出了虛擬資產交易平臺牌照申請。

Meex 由香港財團支持，專注于資產安全。客戶資產獨立托管于 TCSP 持牌公司 Meex Custody Services Limited。目前正在申請?zhí)摂M資產 1 號、7 號和 VASP 牌照。

Jason FENG 任 Meex CEO，此前曾任佳兆業(yè)代理行政總裁。CTO 魯志超曾任 Bybit 技術總監(jiān)。運營負責人 Vince Lam 曾出任同樣正在申請牌照的交易所 HKbitEX 運營負責人。其他團隊成員包括香港證監(jiān)會持牌人士、法律界人士。

眾安國際、華為云香港等現為 Meex 戰(zhàn)略合作伙伴。香港全新虛擬資產交易平臺發(fā)牌制度實行以后，在新一批申請者中，Meex 動作最快占得先機，能否取得更多優(yōu)勢，還需繼續(xù)觀望。

PantherTrade

Panthertrade (Hong Kong) Limited，中文名獵豹交易（香港）有限公司，2023 年 11 月 15 日提交了虛擬資產交易平臺申請。據知情人士透露，獵豹交易（香港）有限公司為富途證券全資控股子公司，是傳統(tǒng)券商向虛擬資產市場的又一次強進軍。

2023 年 3 月 7 日，Panthertrade 遞交法團成立表格，首名董事為方行陟，曾任職于京東證券有限公司。2023 年 9 月 14 日，PantherTrade 委任陳志湖為董事，陳志湖曾任 Huobi 資產管理（香港）有限公司投資總監(jiān)；另一位董事為洪億民。

早在 2021 年，富途證券就已著手擴展在加密產業(yè)的布局。2021 年 4 月，在富途牛牛平臺中，有用戶詢問富途證券 CEO 李華關于未來平臺內是否可以交易比特幣的問題。李華回復表示：「香港及海外客戶很大機會可以，內陸客戶應該不可以?！?/p>

然而，礙于當時的監(jiān)管要求，GBTC、EHTE 等股票的交易被迫暫停。此次回歸香港虛擬資產市場，監(jiān)管環(huán)境已天差地別。富途證券是否已在多年等待時間內做足了準備，很快會有答案。

OKX

與其他競爭者不同的是，OKX 的加入更多的是在向所有人傳遞兩個信號。一是全球虛擬資產交易平臺合規(guī)化已成大趨勢；二是未來香港必將是全球虛擬資產市場活動的中心。

2023 年，幣安和 cz 向美 SEC 妥協(xié)上繳天價罰款，加密行業(yè)第一獨角獸選擇擁抱監(jiān)管，已經證明合規(guī)化已是任何人都不可逆的事實。對于 OKX 這樣的頭部交易所，選擇盡快完成合規(guī)落地，無疑是最好的選擇。

2024 年 1 月 16 日，OKX 中東關聯公司 (OKX 中東 ) 正式獲迪拜虛擬資產監(jiān)管局（VARA）頒發(fā)虛擬資產服務供應商（VASP）的牌照，牌照將于 OKX 中東滿足到 VARA 所列明的所有剩余條件及特定的本地化要求后正式生效。屆時，OKX 中東將在監(jiān)管機構的覆核和批準之后正式開啟營運。

OKX 合規(guī)步伐走的穩(wěn)健，抵達香港只是時間問題。市場關注的是，OKX 正式進駐香港后，會帶來什么樣的影響？是恪守交易所的職責，還是勇敢創(chuàng)新推出更多產品帶領香港虛擬資產市場變革？期待 OKX 早日回應。

VAEX

與 OKX 相似，VAEX 的成立和牌照申請也是老牌加密交易所擁抱合規(guī)的舉措。

VAEX 于 2023 年 11 月 25 日成為了第 8 位虛擬資產交易平臺牌照申請者。早在 2023 年 2 月，KuCoin 便于官方渠道宣稱對 VAEX 進行技術支持。如今 VAEX 入局香港，某種意義上講，就是 KuCoin 擁抱監(jiān)管所采取的行動。

KuCoin 的投資部門 KuCoin Ventures 在香港也很活躍。2023 年 3 月，該公司領投了香港穩(wěn)定幣發(fā)行商 CNHC 1000 萬美元的投資。

三個月后，在 2023 年監(jiān)管環(huán)境不斷變化的情況下，該平臺確認通過引入強制性 KYC 身份檢查來收緊其合規(guī)程序?？梢灶A測，VAEX 如果成功在香港落地，將會和 KuCoin 產生更多聯動，幫助 KuCoin 站穩(wěn)腳跟。

Accumulus

Accumulus 的加入代表另一種趨勢：國內傳統(tǒng)互聯網公司，傳統(tǒng)企業(yè)亦可選擇通過虛擬資產和香港市場實現更廣闊的業(yè)務拓展。

中國企業(yè) 500 強企業(yè)，云賬戶技術（天津）有限公司，獲批逾 11 億港元境外投資額度，在香港注冊成立云賬戶大灣區(qū)科技（香港）有限公司，即 Accumulus GBA Technology (Hongkong) Co., Limited。2023 年 12 月 6 日，正式向香港證監(jiān)會提交了虛擬資產交易平臺牌照申請。

云賬戶提供靈活就業(yè)服務 7 年，現為中國最大的線上人力資源服務企業(yè)之一。累計為全球 120 個國家和地區(qū)的 8,200 多萬名自由職業(yè)者提供靈活就業(yè)服務，2022 年營收超 1,100 億港元。

董事長楊暉，任全國政協(xié)委員 ，全國工商聯常委，第十四屆天津市政協(xié)常委，天津市工商聯副主席，民建天津市委會常委，天津市津商聯合會副會長，天津市濱海新區(qū)人大常委，中國民主建國會會員。

在所有虛擬資產交易平臺申請者中，Accumulus 團隊背景最為特殊。背靠內地資源在資金和人才輸送上有特殊優(yōu)勢，如果以安全為重點進行長期建設，Accumulus 可能收獲成效；但另一方面，長期與全球虛擬資產市場隔離的中國大陸地區(qū)，技術和認知上與全球差異明顯，平臺和業(yè)務能否獲得市場認可存在很大的未知。

但不論如何，希望 Accumulus 能在香港成功扎根，或許可以為大陸 Web3 領域的發(fā)展進行強力助推。

DFX Labs

DFX Labs Company Limited 成為了 2023 年最后一個香港虛擬資產交易平臺牌照申請者，于 2023 年 12 月 27 日提交了申請。

DFX Labs 首席運營官 Simon Au Yeung，畢業(yè)于沃頓商學院。此前，曾任 Blockchain Finance 和 BGE 首席執(zhí)行管。離開 BGE 后，作為聯合創(chuàng)始人創(chuàng)立 IEEE，并于 2023 年 9 月起加入 DFX Labs。

DFX 官網處于試運營狀態(tài)，將支持 BTC 和 ETH 交易。

HKVAEX

HKVAEX 成立于 2022 年 12 月，并于 2023 年推出了虛擬資產交易平臺。

Stanley Fung 出任 HKVAEX CEO。Stanley Fung 畢業(yè)于多倫多大學。加入 HKVAEX 以前，曾出任新火科技交易所業(yè)務負責人，和 Huobi 香港 CEO。

此前香港媒體南華早報指出，諸多證據表明 HKVAEX 為幣安為在香港布局而設立。但事后，幣安對此消息予以否認，表示「HKVAEX」不屬于幣安旗下任一公司。

2023 年 6 月，HKVAEX 參與支持了 HKVAC 推出的「虛擬資產指數」和「虛擬資產交易所評級」，為專業(yè)投資者及公眾參與市場活動時提供第三方的參考數據。此外，HKVAEX 團隊積極參與香港虛擬資產各類交流活動，包括 InvestHK、騰訊云、Cyberport 大會等。

資深的 Web3 背景與積極的市場參與度能否幫助 HKVAEX 落地生根，拭目以待。

BitHarbour

最后一位申請者于 2024 年 1 月 11 日提出申請。BitHarbour (Hong Kong) Limited，中文名幣風港（香港）有限公司，交易平臺名稱 BitHarbour。BitHarbour 同樣為目前公開披露信息最少的申請者。

不過，在 BitHarbour 服務協(xié)議中，其中一條寫明，用戶需「同意在 CoinEx 進行的所有投資操作代表真實的投資意愿，并無條件接受投資決策的潛在風險和收益。」推測 BitHarbour 與 CoinEx 之間存在某種業(yè)務聯系。

結語

總體上講，香港虛擬資產交易平臺可以分為三大類：資深 Web3 公司、傳統(tǒng)金融機構、以及堅定的 Web3 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者。資深 Web3 公司優(yōu)勢明顯，有著豐富經驗和市場認知；傳統(tǒng)金融機構勝在潛在資本和客戶量巨大；而創(chuàng)業(yè)者需要面對的挑戰(zhàn)，可能還有很多。

我們無法預測最終誰會勝出。但無論贏家是誰，激烈的虛擬資產交易平臺競爭已經表明：虛擬資產市場的未來，離不開香港。