在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC) 于1 月10 日批準(zhǔn)了11 檔現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金(ETF)后，激起了市場(chǎng)對(duì)于以太坊現(xiàn)貨ETF 接下來(lái)是否會(huì)被批準(zhǔn)的討論，有些交易者已經(jīng)開(kāi)始為以太坊ETF 的到來(lái)做準(zhǔn)備。

那么，以太坊ETF 是什么？以太坊現(xiàn)貨ETF 的最新進(jìn)度是什么？它有可能在今年獲得批準(zhǔn)嗎？

以太坊ETF 是什么？

以太坊ETF 是一種交易所交易基金(ETF) ，旨在追蹤以太幣（ETH）的價(jià)格，以太幣是僅次于比特幣（BTC）的第二大加密貨幣，也是以太坊區(qū)塊鏈的原生代幣。

交易所交易基金(ETF)是一種追蹤一籃子資產(chǎn)（例如股票、債券或大宗商品）的投資工具。ETF 像股票一樣在證券交易所交易，這意味著投資者可以全天買賣它們。

ETF 是一種受歡迎的投資工具，因?yàn)樗鼈兙哂性S多優(yōu)勢(shì)，包括：

• 多元化：  ETF 讓投資者透過(guò)在單筆交易中投資一籃子資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)投資組合多元化。
• 成本低：  ETF 的費(fèi)用通常低于共同基金。
• 流動(dòng)性： ETF 在證券交易所交易，因此可以輕松買賣。
• 透明度： ETF 追蹤特定指數(shù)或一籃子資產(chǎn)，因此投資者確切地知道他們正在投資什么。

與比特幣ETF一樣，以太幣ETF 為投資者提供了一種獲取加密貨幣的便捷方式，而無(wú)需直接持有數(shù)位資產(chǎn)。大多數(shù)以太坊ETF 透過(guò)持有期貨合約來(lái)追蹤ETH 的價(jià)格變動(dòng)。這種結(jié)構(gòu)使投資者無(wú)需購(gòu)買或儲(chǔ)存加密貨幣即可獲得以太幣的投資。

以太幣ETF VS 比特幣ETF

以太坊ETF 和比特幣ETF在許多方面都很相似。兩種類型的ETF 都透過(guò)期貨合約追蹤各自加密貨幣的價(jià)格，它們?yōu)橥顿Y者提供了方便的加密貨幣敞口，而無(wú)需直接持有數(shù)位資產(chǎn)。然而，兩種類型的ETF 之間也存在一些關(guān)鍵差異。

以下是以太幣ETF 和比特幣ETF 的比較：

• 基準(zhǔn)資產(chǎn)：以太幣ETF 追蹤以太幣(ETH) 的價(jià)格，而比特幣ETF 則追蹤比特幣(BTC) 的價(jià)格。
• 上市時(shí)間：第一支以太坊ETF 于2023 年10 月2 日推出，而第一只比特幣ETF BITO 于2021 年10 月19 日首次亮相。
• 交易量：由于以太坊ETF 進(jìn)入市場(chǎng)較新，與規(guī)模較大的比特幣ETF 相比，其交易量較低。
• 費(fèi)用：兩種類型的加密ETF 的費(fèi)用都相對(duì)較高，因?yàn)閮烧叩馁M(fèi)用比率通常約為0.65% 至0.95%。

以太坊現(xiàn)貨ETF 是什么？

以太坊現(xiàn)貨ETF 是一種追蹤以太幣現(xiàn)貨價(jià)格的ETF，它可以使得投資者更容易投資以太坊，也有助于進(jìn)一步使以太坊作為公認(rèn)資產(chǎn)合法化。

此外，現(xiàn)有的ETH 期貨ETF 由于追蹤期貨，使得投資產(chǎn)品的理解變得更加復(fù)雜。他們追蹤以太坊期貨合約的價(jià)格，而不是以太坊本身的價(jià)格。

透過(guò)現(xiàn)貨ETF 產(chǎn)品投資以太坊有許多潛在的好處，包括：

• 擴(kuò)大投資群：以太幣ETF 可能會(huì)讓投資者，尤其是那些不熟悉加密貨幣和期貨合約的投資者更容易投資以太幣。
• 降低波動(dòng)性：以太坊是一種波動(dòng)性資產(chǎn)，但以太坊ETF 可以透過(guò)匯集投資者資金并投資一籃子以太坊期貨合約來(lái)幫助降低波動(dòng)性。
• 增加流動(dòng)性：以太坊ETF 有助于增加以太坊市場(chǎng)的流動(dòng)性，使投資者更容易買賣以太坊。
• 機(jī)構(gòu)采用：以太幣ETF 有助于吸引機(jī)構(gòu)投資者投資以太坊，從而導(dǎo)致需求增加和價(jià)格上漲。

不過(guò)，目前美國(guó)SEC 尚未批準(zhǔn)以太坊ETF 現(xiàn)貨。不過(guò)分析師認(rèn)為，在比特幣現(xiàn)貨ETF 通過(guò)后，SEC 將考慮以太坊現(xiàn)貨ETF 的批準(zhǔn)可能性。

SEC 會(huì)在今年批準(zhǔn)以太坊現(xiàn)貨ETF 嗎？

彭博ETF 分析師Eric Balchunas 表示，隨著SEC 通過(guò)比特幣現(xiàn)貨ETF 申請(qǐng)，以太坊現(xiàn)貨ETF 在2024 年獲得批準(zhǔn)的道路現(xiàn)已清晰。

Balchunas 認(rèn)為，以太坊現(xiàn)貨ETF 在今年5 月獲得批準(zhǔn)的可能性為70%，即SEC 必須在該月對(duì)多項(xiàng)申請(qǐng)做出最終決定。Balchunas 先前表示，他看不到比特幣ETF 獲得批準(zhǔn)但以太坊ETF 未獲批準(zhǔn)的情況。他比較了這兩種加密貨幣，表示「以太坊現(xiàn)貨與比特幣現(xiàn)貨緊密相關(guān)」。

此外，在SEC 批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF 之前，Valkyrie Funds 首席投資長(zhǎng)Steven McClurg 表示，如果以太坊現(xiàn)貨ETF 在比特幣之后上市，他不會(huì)感到驚訝。

目前，BlackRock、VanEck、ARK Invest & 21Shares、Fidelity 和Invesco Galaxy 在內(nèi)的幾家主要資產(chǎn)管理公司都已提交了以太幣現(xiàn)貨ETF 的申請(qǐng)。SEC 必須在5 月23 日至8 月7 日的不同日期之前對(duì)這些申請(qǐng)做出決定。

如果SEC 認(rèn)為該ETF 可行，或許會(huì)像批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF 一樣批準(zhǔn)所有申請(qǐng)人。

不過(guò)，SEC 長(zhǎng)期以來(lái)一直是加密貨幣的反對(duì)者，其比特幣ETF 的批準(zhǔn)并沒(méi)有在很大程度上改變其立場(chǎng)。在ETF 做出決定后，SEC 主席Gensler 發(fā)表了一份聲明，稱比特幣具有「投機(jī)性」，并表示它可能被用于「非法」目的。這使得ETH ETF 獲批的情況變得更加復(fù)雜。

盡管市場(chǎng)廣泛期待以太坊現(xiàn)貨ETF 在2024 年通過(guò)，但有不少人對(duì)SEC 能否在短期內(nèi)批準(zhǔn)ETH ETF 持懷疑態(tài)度。

SkyBridge Capital 創(chuàng)始人Anthony Scaramucci 表示，「坦率地說(shuō)，只要Gensler 還在位，ETH ETF 獲得批準(zhǔn)的可能性就較小，但我確實(shí)認(rèn)為最終有可能。」

Morgan Creek Capital 執(zhí)行長(zhǎng)也表示，以太坊現(xiàn)貨ETF 于2024 年在美國(guó)獲得批準(zhǔn)的可能性不到50%。Yusko 表示，除了Gensler 對(duì)加密貨幣抱有敵意外，另一個(gè)障礙是SEC 可能仍將以太幣視為一種證券，這與被視為商品的比特幣不同。

以太坊現(xiàn)貨ETF 最新動(dòng)態(tài)

最新文件顯示，SEC 已決定將對(duì)富達(dá)提出的以太坊現(xiàn)貨ETF 的審議期再延長(zhǎng)45 天，新的截止日期為3 月5 日。

美國(guó)證券交易委員會(huì)表示：「委員會(huì)認(rèn)為指定更長(zhǎng)的期限對(duì)擬議的規(guī)則變更采取行動(dòng)是適當(dāng)?shù)?，以便有足夠的時(shí)間考慮擬議的規(guī)則變更以及其中提出的問(wèn)題?！?/p>

對(duì)于SEC 此次推遲富達(dá)的申請(qǐng)，彭博ETF 分析師James Seyffart 表示，一切都在預(yù)料之中，「真正重要的日期是5 月下旬。」

以太坊現(xiàn)貨ETF 獲批將會(huì)對(duì)以太幣價(jià)格產(chǎn)生什么影響？

以太坊現(xiàn)貨ETF 獲批預(yù)計(jì)將對(duì)以太幣價(jià)格產(chǎn)生積極影響。這是因?yàn)镋TF 將為投資者創(chuàng)建一個(gè)更簡(jiǎn)單的機(jī)制來(lái)獲得以太坊敞口，因此我們可以看到新投資者透過(guò)該產(chǎn)品開(kāi)設(shè)以太坊頭寸。

然而，值得注意的是，以太坊ETF 帶來(lái)的價(jià)格影響很難被預(yù)測(cè)。因?yàn)檫@將取決于多種因素，包括核準(zhǔn)的ETF 數(shù)量、ETF 規(guī)模以及投資者的需求。

作為參考，Grayscale 正在向SEC 提交以太坊現(xiàn)貨ETH 申請(qǐng)，持有價(jià)值約50 億美元的ETH，約占流通供應(yīng)量的2.5%，如果獲得批準(zhǔn)，這些ETH 將轉(zhuǎn)移到其ETF 產(chǎn)品中。

當(dāng)前有哪些以太坊ETF？

盡管以太坊現(xiàn)貨ETF 還未通過(guò)，但SEC 批準(zhǔn)的ETH 期貨ETF 已經(jīng)存在。目前，可供投資者選擇的以太幣ETF 包括：

• Bitwise以太坊策略主動(dòng)型ETF (AETH)
• Bitwise比特以太等權(quán)重策略主動(dòng)型ETF(BTOP)
• Proshares以太策略主動(dòng)型ETF(EETH)
• ProShares比特以太等權(quán)重策略主動(dòng)型ETF(BETE)
• ProShares比特以太市值權(quán)重策略主動(dòng)型ETF (BETH)
• Vaneck以太坊策略主動(dòng)型ETF (EFUT)

以太坊ETF 適合你嗎？

雖然直接交易以太幣有其魅力，但鑒于加密貨幣難以進(jìn)入且進(jìn)入障礙眾多，它并不適合所有人。這就是現(xiàn)貨ETH ETF 的用武之地。

許多人認(rèn)為，以太坊ETF 對(duì)于習(xí)慣在傳統(tǒng)券商平臺(tái)交易股票和ETF 的交易者來(lái)說(shuō)是完美的選擇。

透過(guò)交易以太坊現(xiàn)貨ETF，幾乎沒(méi)有加密貨幣經(jīng)驗(yàn)的交易者可以輕松了解ETH 的價(jià)格走勢(shì)，而無(wú)需加密貨幣錢包或處理直接購(gòu)買和儲(chǔ)存ETH 的復(fù)雜問(wèn)題。

然而，以太坊ETF 仍處于發(fā)展的早期階段，投資者在投資前應(yīng)仔細(xì)考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。此外，以太坊ETF 不可以像加密貨幣一樣24 小時(shí)全天開(kāi)放交易，由于這項(xiàng)限制，交易者可能會(huì)在股市休市期間錯(cuò)過(guò)潛在的機(jī)會(huì)。

總的來(lái)說(shuō)，究竟您適不適合以太坊ETF，重要的是要考慮作為交易者的優(yōu)先事項(xiàng)和目標(biāo)。

如果您是一位對(duì)加密貨幣交易缺乏經(jīng)驗(yàn)且只想投資以太坊的交易者，那么以太坊ETF 對(duì)您來(lái)說(shuō)可能是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。然而，如果您是優(yōu)先考慮所有權(quán)和隨時(shí)交易自由的交易者，那么以太坊ETF 可能不太適合您。

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