優(yōu)選合約交易標的，幾個常用的技巧

BTC、ETH 是整個加密資產(chǎn)市場的風向標

BTC是合約交易首選標的

BTC作為整個加密資產(chǎn)的鼻祖，一直以來其行情走勢決定了整個加密資產(chǎn)市場的牛熊。整個山寨幣走勢與BTC的行情走勢呈強相關性。因此，在選擇合約交易對時，首選BTC是所有加密資產(chǎn)合約玩家的共識。下圖為BTC市場占有率走勢：

ETH是山寨幣行情的風向標

ETH長期穩(wěn)居加密資產(chǎn)市值排行榜第二，其市場占有率高達20%。ETH的行情走勢與BTC呈現(xiàn)正相關，由于以太坊全球第一公鏈的身份，具有龐大繁榮的應用生態(tài)，覆蓋 Defi、NFT、Gamefi、元宇宙等幾乎全部加密資產(chǎn)賽道板塊。ETH在跟隨BTC走勢的同時，其漲跌幅也高于同期的BTC，同時ETH也是山寨幣行情的風向標。

所以，ETH也是加密資產(chǎn)合約玩家最熱衷的交易標的。

選擇山寨幣合約需要考慮的因素

市值

市值是衡量一個加密資產(chǎn)項目優(yōu)劣的重要指標，市值越高表明資產(chǎn)持有用戶越多，市場共識越好。在相同條件下，市值高的標的要優(yōu)于市值低的，且市值越高表明資產(chǎn)價格越穩(wěn)定，在面對極端行情時波動更平緩，對合約交易來講極端爆倉的風險就大幅下降。

市值可以通過Coinmarketcap：https://coinmarketcap.com/zh/ 或 Coingecko：https://www.coingecko.com/ 這兩大加密資產(chǎn)工具進行查詢。

24小時交易量

在加密資產(chǎn)合約交易市場中，流動性至關重要。高流動性市場意味著更合理的資產(chǎn)定價、更小的市場波動、更便捷的交易、更小的滑點以及反映在技術(shù)指標上就更準確。
那如何衡量一個交易對流動性的高低？主要看以下三個核心指標：盤口價差、交易深度、交易量。其中，核心指標可以只看24小時交易量，在U 本位永續(xù)合約的交易對列表中，默認是按 24 小時交易量從高往低進行排名。從這個點考慮，排名靠前的交易對是優(yōu)選標的。

市場熱度及波動率

加密資產(chǎn)市場按概念分類，賽道有Defi、NFT、元宇宙、游戲、存儲、波卡等，不同時期都會有市場炒作的主題。在市場行情中的表現(xiàn)就是價格漲跌引起投資者追漲殺跌，這類資產(chǎn)往往是比較優(yōu)質(zhì)的交易標的。因此，在交易對列表上24 小時價格波動較大的資產(chǎn)需重點關注。

本期小結(jié)

本期主要介紹了一個適用的合約交易技巧——如何在上百種合約交易對中選擇最優(yōu)標的。通常來講，BTC、ETH 作為交易者首選標的，其次可以從按交易量及漲跌幅中篩選出最佳幣對，另外各個概念板塊的龍頭幣種也可以重點關注。

借用技術(shù)分析方法判斷方向，告別感覺交易

一、BTC行情走勢與美股市場高度相關

隨著加密資產(chǎn)市場的成熟，以BTC為代表的加密資產(chǎn)被傳統(tǒng)機構(gòu)接納，成為機構(gòu)資產(chǎn)配置的一部分，其行情走勢也融入到國際金融市場。BTC 行情波動跟美股呈現(xiàn)高度相關性，受美聯(lián)儲利率政策、通脹水平、失業(yè)率、美債市場及地緣政治、經(jīng)濟周期等因素影響。

上圖是年初至9月1日，BTC 走勢與納斯達克指數(shù)走勢圖，可以看出兩者出現(xiàn)完全一致的走勢，呈現(xiàn)高度相關性。所以，從大周期上判斷牛熊，需要從基本面分析美股的牛熊周期。

二、基于技術(shù)分析從常見指標尋找答案

均線系統(tǒng)

K線周期：4 小時

指標系統(tǒng)：MA（移動平均線）

指標參數(shù)：5、60

指標用法：金叉做多，死叉做空的雙均線交易法。在BTC行情 K線圖4 小時周期上，5 日均線定義為短均線，60 日均線為長均線。當 5 日均線由下往上，上穿 60 日長均線時，預示行情偏多；當 5 日均線由上往下，下穿 60 日長均線時，預示行情偏空。

借助MACD指標

K線周期：1 日

指標系統(tǒng)：MACD——指標之王

指標參數(shù)：12、26、9

指標用法：MACD 被譽為指標之王，在實際交易中意義較大。常用的有快慢線0軸上方偏多，MACD 金叉做多、死叉做空，以及 MACD底背離預示行情反轉(zhuǎn)、頂背離預示行情轉(zhuǎn)空。

輔助其他指標

除常用的 K線形態(tài)、均線、MACD 指標外，也可以借助畫趨勢線來輔助判斷方向，根據(jù)《道氏理論》，趨勢具有慣性，趨勢一旦確立不會輕易反轉(zhuǎn)。順應市場牛熊周期，熊市做空、牛市做多，盡量避免逆勢開單。

用好合約大數(shù)據(jù)

Gate.io平臺大數(shù)據(jù)是非常適用的合約工具，通過對恐慌指數(shù)、合約持倉、多空比、資金費率等指標的解讀，結(jié)合技術(shù)分析方法可多重驗證結(jié)論有效性，提升勝率。

三、本期小結(jié)

在合約交易中提高收益主要是靠提高勝率和提升盈虧比，本期介紹的交易技巧是如何選擇多空方向，核心就是提升勝率。其中，基本面的分析在加密資產(chǎn)行情分析中分量越來越重，也是基礎工作。技術(shù)分析中，除常見指標外，Gate.io提供的大數(shù)據(jù)分析工具，也是非常適用合約工具，兩者結(jié)合起來可多重驗證提升勝率。

更多合約實操，請至Gate.io合約平臺，點擊注冊開啟合約之旅。

合約逐倉與全倉模式的區(qū)別

一、全倉與逐倉概念

• 全倉模式
  一個全倉賬戶中支持所有全倉交易對，保證金共享。若發(fā)生爆倉所有資產(chǎn)會被強平。
• 逐倉模式
  一個交易對對應一個獨立倉位，倉位保證金相互隔離，獨立計算盈虧和保證金率。若爆倉對其他交易對無影響。

二、二者有何區(qū)別

三、在合約交易中如何選擇最佳倉位模式

在賬戶資金使用上，全倉模式是賬戶資金全部作為保證金使用，由多個合約倉位共享。而逐倉模式是各個賬戶單獨核算保證金，盈虧互不影響?？梢岳斫鉃槿珎}就是將所有雞蛋放在一個籃子里，逐倉就是把雞蛋分散到多個籃子里。

在強平風險上可以理解為：全倉是“一根線上的螞蚱”，當保證金不夠時，籃子倒了，所有的雞蛋都會被打碎，賬戶金額全部虧完；逐倉是多個籃子各自獨立，一個倒了，不影響其他籃子里的雞蛋。

一般來說，全倉模式適合做對沖的投資者，也更適合機構(gòu)或有豐富經(jīng)驗的用戶做為套期保值的工具；而逐倉模式適合短線交易的投資者，也更適合新手用戶，能將損失限定在一個范圍內(nèi)以便更好地執(zhí)行風控策略。

四、本期小結(jié)

全倉模式與逐倉模式作為合約交易中必選的操作，需要理解兩者區(qū)別與聯(lián)系，合理控制倉位風險，選擇最合適的開倉模式。

合約風險管理是交易中的必修課

一、什么是合約交易的風險管理？

什么是風險

風險是交易市場中，對未來投資收益的不確定性。在交易中可能承受的收益損失，或是本金虧損都可以納入到投資風險中。風險的特征包含著客觀可能性，意味著風險可以采取措施預防發(fā)生，或者降低風險事件發(fā)生時產(chǎn)生的虧損，但是不可能完全去除風險，這也使得交易市場進行風險管控顯得尤為重要。

什么是風險管理

風險管理是通過采取有效的措施，降低風險事件發(fā)生的概率，或是在風險事件發(fā)生后，有效降低風險事件發(fā)生造成的虧損，并將虧損控制在資金可承受的范圍。交易經(jīng)驗較少的交易者往往將重心過于放在技術(shù)分析及策略上，對于策略指標過度信任。

這些交易者常常將風險發(fā)生的概率忽略，將全部倉位梭哈作為保證金下單，這些重倉及滿倉的交易者，如不采取有效的風險管理措施，將在市場中處于非常危險的處境。

二、合約風險管理需要關注的要素

勝率

勝率=盈利次數(shù) /（盈利次數(shù)+虧損次數(shù)+持平次數(shù)）。在一個正確的交易系統(tǒng)里，勝率和盈虧比是環(huán)環(huán)相扣的，一個勝率過低的交易，即使盈虧極佳，也可能長期因為低勝率而導致本金虧損嚴重，過高的盈虧比，也無法彌補低勝率的虧損；

盈虧比

盈虧比=平均盈利 / 平均虧損。過低的盈虧比，會造成賠多賺少的情況。假設我們的風險管理策略是把每一筆交易的盈虧比設置1:1，我們至少要將下單的勝率維持在50%以上，才能保證倉位穩(wěn)定獲利。
交易策略中更高的盈虧比，可以有效地在交易中彌補勝率低于50%的問題。

交易成本

包含手續(xù)費、資金費率、利息等潛在成本，交易中都需要做評估考慮；

三、如何在合約交易實戰(zhàn)中做好風險管理？

1. 確認風險承受能力

在合約交易前，首先要明確單筆虧損金額占賬戶資金總額的比例。舉例來說，如果按每日交易 1 次，單筆虧損金額占總資產(chǎn)比例控制在 10%，那么只需連續(xù) 10 次的交易虧損就能虧光賬戶所有錢。這對合約交易員來講是不能接受的。

但如果我們將單筆虧損占比總賬戶比例控制在 5%、3%甚至 1%，那虧光本金的概率就會大幅下降。

2. 嚴格執(zhí)行合約交易計劃

下圖是一個完整的交易計劃包含的各個要點，可根據(jù)加密資產(chǎn)市場情況調(diào)整，整體邏輯框架是適用的。從宏觀周期入手判斷當前市場處于什么階段，然后從技術(shù)分析落腳尋找機會點，最后就是具體交易標的的詳細操作計劃。

3. 做好倉位管理

在確認風險承受能力的情況下，做好倉位管理，后期有專題《如何做好合約交易中的倉位管理》，本期不再贅述。

4. 動態(tài)止盈，靜態(tài)止損，保持良好心態(tài)，避免FOMO情緒

• 市場具有波動性和不可預測性，連續(xù)5次正確的概率低于5%；
• 投資本身沒有風險，失控的投資才是最大的風險；

在合約交易中嚴格設置【止盈止損】是優(yōu)秀交易員鐵的紀律。讓每一次開倉都有邏輯，每一次開倉必帶止損，采用動態(tài)止盈、靜態(tài)止損的方法，隔斷風險敞口，讓利潤奔跑。

能夠做到在自身風險承受能力范圍內(nèi)，嚴格執(zhí)行交易計劃，合理分配倉位資金，并在每筆交易中設置止盈止損，其持倉心態(tài)就自然很輕松，也更能應對各種突發(fā)的市場行情。

四、本期小結(jié)

交易中的風險管理是優(yōu)秀交易員的必修課，本期重點介紹了風險管理的幾個要點及如何做交易計劃等實用技巧。

做好合約倉位管理，無懼市場大起大落

什么是倉位管理

倉位管理通常在加密資產(chǎn)交易中也被稱為“資金管理”。那什么才是倉位管理呢？顧名思義就是管理手中的頭寸。賬戶資金可以支撐的最大頭寸數(shù)就是滿倉狀態(tài)，實際持有的頭寸數(shù)和滿倉數(shù)的比例就是倉位占比。

倉位管理的重要性與必要性

合約交易中經(jīng)常會遇到，不重倉怎么能博取足夠的利潤？由于風險和利潤是并存的，放大了追逐利潤的可能，與此同時也解開了束縛風險的繩索。尤其在新手階段，在沒有辦法保證勝率的情況下不加節(jié)制的投入資金無疑是爆倉最快的途徑之一（還有一種導致爆倉的常見陷阱：不設止損）。

倉位管理是一個關于風險的防范措施，并不是追逐利潤的手段。很多成功的交易員也會告訴我們，只有在相當確定的情況下才能重倉（比如關鍵點位的突破），即使這樣也是建立在提前做好止損準備的前提下。畢竟生存下來才是在市場中獲利的重要支撐。

由此可以看出，倉位管理在合約交易市場博弈中是必不可少的。在無法很好的解讀市場信號，建立完善的交易系統(tǒng)之前投入較小的倉位嘗試是永遠不會錯的。它雖然暫時無法讓你擺脫“小賺”，但配合止損的倉位管理起碼可以幫你截住“大虧”。

如何進行倉位管理

首先有一點需要明白：倉位管理并不能解決勝率低的問題，它只是讓交易者死得慢點，以便有足夠的時間和機會去獲取屬于自己的那一波行情。由此可見，倉位管理不能單獨來討論，而是應該結(jié)合每個人交易的時間周期、心理承受能力和進出場依據(jù)。

比如趨勢交易者通常勝率不會太高，但盈虧比卻是相當大。這就要求在進行趨勢交易時要嚴格控制倉位來降低試單成本，一旦試單成功出現(xiàn)盈利就要不斷加倉來提升自己的盈虧比以彌補勝率低的弊端。

而短線交易者是依靠高勝率配合低盈虧比來實現(xiàn)盈利的，所以需要提高自己的資金利用率來保證盈利的盡量最大化，當然短線交易者的止損都是非常嚴格的，這就在另一個層面降低了重倉所帶來的風險。

- 倉位管理要遵循的原則：

• 永遠都不要把你的全部資金投入市場。尤其在新手階段或者長期處于“小賺大虧”的狀態(tài)中時，把全部資金投入市場不僅會讓虧損放大，也會在一定程度上影響交易者的心態(tài)。當然，短線交易者在止損堅決并且盈虧比合理的情況下可以嘗試重倉出擊。
• 要有科學的加減倉策略。交易雖然在數(shù)學的角度來看是一個概率的游戲，但它絕不是一個靜態(tài)的模型。時刻變化著的市場在我們一次入場后很可能會出現(xiàn)讓我們加倉或者減倉的行情走勢，這個時候勝率和盈虧比也在發(fā)生著變化，這就需要倉位管理，包括加減倉。

倉位管理是要結(jié)合個人的開平倉依據(jù)、心理承受能力的，這里只提供一種思路，需要根據(jù)自己的交易策略來進行倉位管理策略。那設定倉位管理策略需要考慮哪些因素呢？以下供參考：

• 風險偏好。你要確定是激進型的還是保守型的，每次可以接受的虧損是多少，這些虧損對應交易系統(tǒng)中的止損點數(shù)又是多少。
• 交易勝率。倉位管理一定要結(jié)合交易的勝率來確定，這樣才能保證正常比例的盈虧次數(shù)下，你的資金可以挺過虧損的部分。
• 交易的風險報酬比，也就是盈虧比。勝率和盈虧比是一對孿生兄弟，在勝率和盈虧比的配合下，倉位管理一定是能抗得過交易中“最壞的時期”，不然還沒有走到自己交易系統(tǒng)中的黎明就已經(jīng)慘死在黎明前的黑夜了。

總之，倉位管理不是獨立靜態(tài)的部分，它是整個交易系統(tǒng)的組成部分。交易系統(tǒng)中的進出倉策略和倉位管理相輔相成，二者缺一不可。

常見的倉位管理策略

1. 矩形倉位管理

該方法是建倉時，進場的資金量占總資金的比例就預設好了，后期每次加倉都遵循這個固定比例，多次加倉后，其形狀就如矩形，因而被稱為矩形倉位管理法。

• 優(yōu)點：每次加倉都會增加整體持倉成本，可以共同承擔風險，如果判斷準確，就能獲得豐厚的利潤。
• 缺點：持倉成本會增速較快，易陷入被動局面，而越往后成本攤薄速度越來越慢，較易被套牢。

2. 金字塔倉位管理

初始進場的資金量比較大，如果行情按相反方向運行，則逐漸減倉。如果行情走勢符合預期，就逐步加倉，但加倉比例越來越小，倉位控制呈下方大、上方小的形態(tài)，所以叫金字塔倉位管理。

其優(yōu)點在于按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高，不足之處就是在震蕩市中，較難獲得收益。

3. 漏斗型倉位管理

初始進場資金量比較小，若行情按相反方向運行，后市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法的倉位控制呈下方小、上方大的形態(tài)，所以稱為漏斗型倉位管理。

漏斗型優(yōu)勢在于初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。不足之處在于這種方法需建立在后市走勢和判斷一致的前提下，對投資者看盤能力和操作水平要求很高，如果方向判斷錯誤，或者方向的走勢不能越過總成本位，將陷于無法獲利出局的窘境。
三種倉位管理方法各有千秋，簡單來講：矩形適合震蕩市；金字塔形適合牛市初期，右側(cè)交易；漏斗形適合抄底，左側(cè)交易。

本期小結(jié)

倉位管理的意義是它提供了一套風險和收益相匹配的博弈思想和工具，是用來平衡未知風險的方法。倉位管理需要和交易策略結(jié)合，才能實現(xiàn)小虧大賺的效果。具體實操中，哪種倉位策略適合自己，還得根據(jù)市場行情，順勢而為，靈活處理。

認識隨機激勵陷阱，做好合約交易中的情緒管理

一、合約交易中的情緒現(xiàn)象

在合約交易中，有沒有遇到下面這些情況：

• 陷入短線高頻手動交易，難以自拔；
• 隨著投資本金的增加，心理壓力逐漸增大，頻繁交易，甚至有些不受控，需要時刻盯盤，大量情緒交易導致最終的虧損；
• 經(jīng)常由于害怕?lián)腻e過行情，在市場情緒高漲的時候追高，導致了交易損失；
  為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，如何克服？現(xiàn)在我們就這些現(xiàn)象，找找深層次原因，了解底層心理學邏輯。要解釋原因，我們先要了解一下“隨機激勵陷阱”。

二、什么是隨機激勵陷阱!

就是隨機激勵導致交易成癮，要理解隨機激勵，就不得不提斯金納箱。斯金納箱是心理學實驗裝置，由行為主義者斯金納于1938年發(fā)明，并用小白鼠開展相關實驗。
其基本結(jié)構(gòu)：在箱壁的一邊有一個可供按壓的杠桿，在杠桿旁邊有一個承受食物的小盒緊靠著箱壁上的小孔，小孔外是食物釋放器，其中貯有顆粒形食物。動物在箱內(nèi)按一下杠桿，即有一粒食物從小孔口落入小盒內(nèi)，動物可取食。

在多組實驗中，有一組實驗出現(xiàn)隨機激勵成癮的現(xiàn)象。當箱子中的小白鼠按壓食物杠桿時，每按壓一次并不會對應釋放一粒食物，而是出現(xiàn)不規(guī)律隨機釋放食物的情況，按壓杠桿有時釋放，有時沒有，間隔時間、釋放量也無規(guī)律。最終，小白鼠由于受到隨機食物刺激，瘋狂按壓杠桿，一直持續(xù)幾小時直至精疲力盡。

這個實驗就解釋了“賭·博、短線交易、盲盒抽獎”等行為的成癮性。了解了基本原理，就認識到問題所在，戰(zhàn)勝心理弱點不當小白鼠。

三、什么是 FOMO 情緒

FOMO（fear of missing out）就是害怕錯過。得到更多的渴望、擔心錯過的恐懼、與他人比較的傾向、群體的影響以及對勝利的期待——這些因素幾乎是普遍存在的。因此，它們對大多數(shù)投資者和市場都有著深遠的影響。結(jié)果就是產(chǎn)生錯誤——頻繁的、普遍的、不斷重復發(fā)生的錯誤。
——霍華德·馬克斯《投資，最重要的事》

四、合約交易中如何避免FOMO情緒，規(guī)避隨機激勵陷阱

制定交易計劃

跟隨交易計劃，不偏離交易計劃，確保每筆交易都有邏輯和策略支撐

保持良好的交易心理

控制自己的交易情緒，控制交易錯失恐懼心理

做好風險管理

適度交易，做好倉位管理，同時設置止盈止損，使交易更具策略和邏輯

建立交易系統(tǒng)，并知行合一

保持學習心態(tài)，不斷通過學習和交易實戰(zhàn)，形成自己的交易邏輯，建立交易系統(tǒng)，并不斷通過實戰(zhàn)完善

五、本期小結(jié)

情緒和心態(tài)是影響交易成敗的重要因素，特別是在高杠桿、重倉的合約交易中。除開擁有正確投資理念、高效的工具及驗證有效的交易系統(tǒng)，不斷在實戰(zhàn)中鍛煉心態(tài)也是優(yōu)秀交易員的必修課！

以上就是合約交易新手教學：合約交易技巧、技術(shù)分析、倉位管理、情緒管理的詳細內(nèi)容，更多關于Gate.io合約交易指南的資料請關注腳本之家其它相關文章！