山寨幣是指以太幣(ETH)、幣安幣(BNB)、狗狗幣(DOGE)…等，只要是比特幣(BTC)以外的虛擬貨幣，都被稱為山寨幣。

在這篇文章中分談到山寨幣是什么？山寨幣有哪些？山寨幣與比特幣比較、優(yōu)缺點(diǎn)、山寨幣季指數(shù)怎么看？最后再列出前十大山寨幣。

什么是山寨幣？

山寨幣(英文：Alternative Coins，稱簡(jiǎn)altcoin)，意思是比特幣替代品，用來(lái)描述比特幣(BTC)以外的虛擬貨幣。

山寨幣這名詞最早出現(xiàn)的原因，是因?yàn)樵诒忍貛胖蟪霈F(xiàn)后，早期大多數(shù)開(kāi)發(fā)者直接復(fù)制比特幣原始碼，進(jìn)行修改、新增不同功能或針對(duì)特定市場(chǎng)需求后，創(chuàng)造出一種新的虛擬貨幣，類似抄襲正版，因此稱為山寨幣。后來(lái)即便新的加密貨幣已經(jīng)與比特幣在原始碼與功能有很大差異，但依然沿用山寨幣稱呼，來(lái)稱呼比特幣以外的加密貨幣。

2011年4月出現(xiàn)第一個(gè)山寨幣Namecoin(NMC)，繼NMC之后，萊特幣(LTC)、瑞波幣(XRP)、門羅幣(XMR)陸續(xù)推出，

截至2025年3月，市場(chǎng)上已經(jīng)有超過(guò)1.2萬(wàn)種山寨幣流通，市值與交易量也逐年增加，具代表性的有以太幣(ETH)、瑞波幣(XRP)、幣安幣(BNB)等。

不過(guò)至今為止，還沒(méi)有山寨幣能超越比特幣市值與定位。

各種山寨幣的發(fā)行時(shí)間：

山寨幣的發(fā)展歷史

早年山寨幣幣種不多及市場(chǎng)占比不高，以瑞波幣(XRP)、以太幣(ETH)為主，中間很多加密貨幣都是曇花一現(xiàn)，消失在歷史的洪流中。

但從2017年起，山寨幣市場(chǎng)占比就逐漸拉高，

至2021起山寨幣就開(kāi)始蓬勃發(fā)展，主要原因有下列幾項(xiàng)：

1. 以太坊智能合約：智能合約的出現(xiàn)，讓開(kāi)發(fā)都更易創(chuàng)建和推出新代幣，促進(jìn)山寨幣生態(tài)的發(fā)展。

2. ICO熱潮： 2017年是ICO元年，多數(shù)新項(xiàng)目透過(guò)ICO來(lái)募集資金，導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)大量新代幣。

3. 比特幣漲幅大：在比特幣價(jià)格高漲的情況下，投資者轉(zhuǎn)向觀注投報(bào)潛力更大的山寨幣。

從下表中你可以明顯看出，2014-2017年間投資人以持有比特幣為多數(shù)，2017年以后有一半的投資人是轉(zhuǎn)為持有山寨幣。

2021-2025 前10大山寨幣

從下表中可以看出近5年熱門的山寨幣略有些不同，但是會(huì)有固定的班底包括以太幣(ETH)、泰達(dá)幣(USDT)、幣安幣(BNB)、Solana(SOL)…等，也有只出現(xiàn)1~2次的Polkadot(DOT)、Litecoin(LTC)、Stellar(XLM)、Terra(LUNA)等。

也能看出另一個(gè)資訊是，新代幣推出基期低，易被抄作，因此幣價(jià)波動(dòng)性大、風(fēng)險(xiǎn)高，今年能列入前10大，明年就不一定，甚至有些直接就消失，

因此在投資新代幣時(shí)，要意識(shí)到這是一種高風(fēng)險(xiǎn)行為。

最好能多方觀察及留意，建議一開(kāi)始先閱讀白皮書(shū)，了解創(chuàng)造新幣想要解決什么問(wèn)題。

(表格越上面代表山寨幣市值越大)

表格內(nèi)加密貨幣僅為舉例說(shuō)明使用，并不代表任何投資建議。加密貨幣投資風(fēng)險(xiǎn)極高，務(wù)必自行研究。

山寨幣優(yōu)點(diǎn)

• 改善比特幣缺點(diǎn)：比特幣有著被多數(shù)人公認(rèn)的投資價(jià)值，但對(duì)于交易速度慢、費(fèi)用高、擴(kuò)展性低等缺點(diǎn)，就發(fā)展出各式山寨幣來(lái)解決這些問(wèn)題。
• 更多的實(shí)用性：山寨幣已可實(shí)際應(yīng)用在跨境轉(zhuǎn)帳降低手續(xù)費(fèi)、進(jìn)行一般消費(fèi)支付、質(zhì)押(staking)賺取獎(jiǎng)勵(lì)、抵押貨幣換取其他虛擬貨幣、購(gòu)買鏈上游戲物品…等。

山寨幣風(fēng)險(xiǎn)

• 山寨幣種類太多：目前市面上已有1萬(wàn)種以上的山寨幣，每種山寨幣發(fā)行及應(yīng)用用途都有些不同，使用者雖然擁有較多的選項(xiàng)，但選擇與辨識(shí)上也相對(duì)更困難。
• 波動(dòng)性相對(duì)大：在虛擬貨幣市場(chǎng)中，波動(dòng)性大是常態(tài)，但山寨幣的波動(dòng)性會(huì)比比特幣大上許多，會(huì)導(dǎo)致巨大的損失。你可以選擇市值大的山寨幣，就像文中提到的前10大山寨幣，這類型通常較成熟，相對(duì)不容易出現(xiàn)過(guò)度波動(dòng)。
• 流動(dòng)性差：不是所有的山寨幣都能在每一家交易所交易，尤其是市值越小的山寨幣，通常僅能到一些去中心化交易所DEX交易。而越是難被快速交易，就存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，萬(wàn)一市場(chǎng)突發(fā)變化、項(xiàng)目方獲投資人大幅賣出等等，導(dǎo)致持有者無(wú)法即時(shí)退場(chǎng)，就會(huì)承受大幅損失。
• 虛假山寨幣：許多山寨幣沒(méi)有實(shí)際用途，多半是拿來(lái)操作，可以被視為虛假山寨幣，這種情況下僅有極少數(shù)山寨幣能得到市場(chǎng)認(rèn)同、取得穩(wěn)定價(jià)值，其他絕絕大多數(shù)則無(wú)法長(zhǎng)期維持價(jià)值。透過(guò)白皮書(shū)了解發(fā)行團(tuán)隊(duì)、目標(biāo)及用途，會(huì)是首先把關(guān)的好方法。
• 失敗的山寨幣：這些幣種因?yàn)槭袌?chǎng)需求低、團(tuán)隊(duì)技術(shù)缺失及資金不足、上市被炒作到過(guò)高的估值、團(tuán)隊(duì)割韭菜沒(méi)有繼續(xù)開(kāi)發(fā)維護(hù)項(xiàng)目…等等原因，最后大幅貶值，或消失在市場(chǎng)上。

山寨幣VS. 比特幣市值及走勢(shì)比較

山寨幣與比特幣互為代替品，市值占比及價(jià)格走勢(shì)會(huì)呈現(xiàn)反向。

下圖是近5年山寨幣與比特幣的比較圖，比特幣市場(chǎng)占率長(zhǎng)期維持在60%左右，山寨幣約落在38%，在同一時(shí)間，當(dāng)比特幣上漲時(shí)，山寨幣有不漲或持平的情況。

如果想要知道山寨幣何時(shí)表現(xiàn)比較好，可以透過(guò)山寨季指數(shù)來(lái)觀察。

山寨季指數(shù)怎么看？

山寨季指數(shù)(英文：Altcoin season index)，主要任務(wù)是讓投資人知道何時(shí)適合買入山寨幣，相對(duì)容易獲取利潤(rùn)。

指數(shù)計(jì)算方式：以過(guò)去90天內(nèi)，前50大山寨幣與比特幣表現(xiàn)來(lái)比較。

指數(shù)范圍為0-100：當(dāng)指數(shù)越接近100時(shí)(指標(biāo)往右)，表示多數(shù)山寨幣表現(xiàn)優(yōu)于比特幣，也就是市場(chǎng)說(shuō)的山寨季。相反，當(dāng)指數(shù)越接近0時(shí)(指標(biāo)往左)，是比特幣優(yōu)于山寨幣，是比特幣季。

因此當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入山寨季或比特幣季時(shí)，投資人就可以考慮進(jìn)入或增加該幣別。

以下圖為例，2025/2/8的山寨季指數(shù)為41，表示在90天內(nèi)，僅有41%的山寨幣表現(xiàn)優(yōu)于比特幣。因?yàn)橹笖?shù)處在中間值，所以無(wú)法精準(zhǔn)判定是山寨幣，還是比特幣季。

查詢最新山寨季指數(shù)： Altcoin season index

山寨季指數(shù)的限制

山寨季指數(shù)只考慮價(jià)格變化，它的統(tǒng)計(jì)時(shí)間過(guò)短、涵蓋幣種太少，易受到單一幣種影響、沒(méi)有考量全球經(jīng)濟(jì)影響及監(jiān)管單位變化等缺點(diǎn)，是一個(gè)很簡(jiǎn)易的衡量標(biāo)準(zhǔn)而已。

山寨季指數(shù)能當(dāng)成觀察市場(chǎng)當(dāng)下?tīng)顟B(tài)的指標(biāo)之一，但不能作為預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)的依據(jù)。

市場(chǎng)先生提示：山寨季指數(shù)是事后觀察，歷史趨勢(shì)也僅供參考，并不一定能事前預(yù)測(cè)趨勢(shì)。

此外它是一種相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，反映的只是強(qiáng)弱的相對(duì)性，而不代表行情絕對(duì)表現(xiàn)。

例如大多數(shù)情況下，山寨季指數(shù)強(qiáng)，通常反映市場(chǎng)也在多頭狀態(tài)。但如果整體市場(chǎng)空頭且比特幣特別弱，那依然有可能呈現(xiàn)出山寨季指數(shù)很強(qiáng)，這種狀況也許很稀少，但有存在的可能性。

山寨幣類型及用途

表格內(nèi)加密貨幣僅為舉例說(shuō)明使用，并不代表任何投資建議。加密貨幣投資風(fēng)險(xiǎn)極高，務(wù)必自行研究。

全球前10大山寨幣

根據(jù)Coinmarketcap顯示，撰文當(dāng)下(2025/2)，山寨幣總市值已高達(dá)1.25兆美元，占了約40%的虛擬貨幣市場(chǎng)，影響力與重動(dòng)性不容小覷，以下整理出市值排名前十大的山寨幣：

 (山寨幣排名變動(dòng)很快，請(qǐng)以最新市值為準(zhǔn))

1. 以太幣(ETH)：市值3,115億

以太幣(ETH)是以太坊(Ethereum)區(qū)塊鏈所使用的代幣，是目前市值第二高的加密貨幣，僅次于比特幣(Bitcoin)，以太坊也是第一個(gè)智能合約區(qū)塊鏈，公認(rèn)安全性。

一般人最常使用ETH的方式，包括長(zhǎng)期持有投機(jī)，質(zhì)押(staking)來(lái)賺取獎(jiǎng)勵(lì)(APY約3-5%，依交易所為準(zhǔn))，許多以太坊鏈上的交易傳輸也需要用ETH支付Gas費(fèi)。

ETH在DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3應(yīng)用、游戲等市場(chǎng)上都是主流貨幣之一，無(wú)論是提供ETH得到利息，或是抵押ETH借出其他幣種，也能在全球最大的NFT市場(chǎng)OpenSea中交易，與區(qū)塊鏈游戲應(yīng)用。

Ethereum是屬于公鏈之一，但因?yàn)镚as費(fèi)高(1~50美元)、速度慢(30TPS)，因此發(fā)展出Layer 2的Arbiturm(ARB)、Optimism(OP) 、zkSync、Starknet，以降低成本、提高交易速度、提升擴(kuò)展性。

延伸閱讀：以太坊是什么？以太幣ETH值得投資嗎？以太坊在哪買？怎么買？

2. 瑞波幣(XRP)：市值1,356億

瑞波幣(XRP)是在XRP Ledger(XRPL)區(qū)塊鏈上使用的貨幣，創(chuàng)建目的是為了取代傳統(tǒng)銀行SWIFT系統(tǒng)，更快速且手續(xù)費(fèi)低的跨境支付，也能支援DeFi(去中心化金融)、NFT應(yīng)用。

XRP目前每秒可處理1,500筆交易(TPS)、完成交易約3-5秒，每筆交易手續(xù)費(fèi)不到0.01美元，而傳統(tǒng)銀行國(guó)際匯款需要2-3天，匯費(fèi)落在700-2,100臺(tái)幣，兩者無(wú)論是在速度及費(fèi)費(fèi)相差甚巨。

不過(guò)，是否能被實(shí)體金融體系采用XRP，還是未知數(shù)，還有XRP是屬于中心化虛擬貨幣，無(wú)需挖礦，總供應(yīng)量有限，有易被Ripple Labs操控的疑慮存在。

延伸閱讀：瑞波幣XRP是什么？發(fā)行方式與用途/投資瑞波幣的風(fēng)險(xiǎn)(施工中…)

3. 泰達(dá)幣(USDT)：市值1,416億

泰達(dá)幣(USDT)是最早的穩(wěn)定幣之一，由Tether公司發(fā)行，目前也是多種使用法幣抵押的穩(wěn)定幣之中，流通性、規(guī)模最大的穩(wěn)定幣。

以美元當(dāng)作價(jià)格基礎(chǔ)的虛擬貨幣，價(jià)格和美元幾乎保持1：1的匯率，當(dāng)某些加密貨幣買賣時(shí)不能直接兌換美元時(shí)，多數(shù)會(huì)愿意用USDT來(lái)交易，成為法幣與虛擬貨幣之間的橋梁。

而當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)大時(shí)，可將其他幣種轉(zhuǎn)成USDT以降低風(fēng)險(xiǎn)，因此具有避險(xiǎn)作用。

另外，多數(shù)區(qū)塊鏈都有發(fā)行USDT，包含BEP20、ERC20、TRC20、Solana…等，因此進(jìn)行鏈上轉(zhuǎn)帳匯款都能降低手續(xù)費(fèi)，并且快速到帳。

但USDT也有監(jiān)管不透明、儲(chǔ)備上并非完全為美元等等疑慮。

延伸閱讀：U幣泰達(dá)幣USDT是什么？交易方式、安全性與詐 騙風(fēng)險(xiǎn)懶人包

4. 幣安幣(BNB)：市值853億

幣安幣(BNB)是全球最大加密貨幣交易所– 幣安Binance發(fā)行的平臺(tái)幣，透過(guò)BNB可以折抵交易所的交易手續(xù)費(fèi)25%折扣，并且持有者能參與幣安Launchpool新幣挖礦及得到持有者空投(HODLer Airdop)等等平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)活動(dòng)。也算是最早創(chuàng)新并成功的交易所平臺(tái)代幣。

BNB代幣在公鏈BNB Chain中也是主要的交易貨幣，具有手續(xù)費(fèi)低(0.1美元)、速度快(2,000TPS)，適合用于DeFi的借貸、流動(dòng)性挖礦、NFT交易、鏈上游戲(GameFi)、DAPP開(kāi)發(fā)、跨鏈交易等。

延伸閱讀：幣安幣(BNB)是什么？有何用途？BNB價(jià)格走勢(shì)及未來(lái)預(yù)測(cè)

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Binance 幣安交易所，目前為全球虛擬貨幣規(guī)模排名最大的交易所，于2024年全球注冊(cè)用戶達(dá)2.4億人次，支援超過(guò)100種加密貨幣。

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5. Solana(SOL)：市值968億

SOL最常用于DeFi借貸、流動(dòng)性挖礦、質(zhì)押(staking)、支付Gas費(fèi)及Dapp費(fèi)、購(gòu)買NFT、參與投票及決策發(fā)言。

透過(guò)Solana Pay以支應(yīng)實(shí)體消費(fèi)，像是Shopify、餐廳、咖啡店可直接使用SOL支付、且跨境匯款手續(xù)費(fèi)低。

Solana是類似于以太坊的高效能公鏈(Layer1 區(qū)塊鏈)，具有低成本(低于0.001美元)、高速度(65萬(wàn)TPS)、高擴(kuò)展等特性，能支援Dapp(去中心化應(yīng)用程式)，DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3應(yīng)用、游戲等。 。

延伸閱讀：Solana(SOL)是什么？ (施工中…)

6. USDC(USDC)：市值562億

USDC(USDC)是由Circle公司和Coinbase發(fā)行的美元穩(wěn)定幣，1顆USDC等值1美元，規(guī)模僅次于泰達(dá)幣(USDT)，使用用途是一樣的。

USDC與USDT最大不同點(diǎn)在于安全性與財(cái)務(wù)透明度，USDC的發(fā)行公司Circle 受到美國(guó)財(cái) 政 部監(jiān)管、由第三方定期審計(jì)并公開(kāi)儲(chǔ)備報(bào)告，以確保法幣有足額存放。

7. 狗狗幣(DOGE)：市值360億

狗狗幣(DOGE)是知名的迷因幣之一，原本沒(méi)有實(shí)際用途，后來(lái)被采用來(lái)消費(fèi)支付、慈善捐贈(zèng)，全球已有超過(guò)千家商店支援使用，包含特斯拉、SpaceX、BitPay。過(guò)去全球知名富豪Elon Musk不定期在X平臺(tái)(原twitter)上談到DOGE應(yīng)用及迷因。

狗狗幣有著發(fā)行無(wú)上限的機(jī)制，易被市場(chǎng)短線炒作，價(jià)格波動(dòng)劇烈的風(fēng)險(xiǎn)。

8. Cardano(ADA)：市值235億

Cardano(ADA)可用在轉(zhuǎn)帳、支付消費(fèi)、質(zhì)押(staking)、DeFi(去中心化金融)、NFT及參與投票及決策發(fā)言。

Cardano是全球首位通過(guò)同行評(píng)審(Peer Review)的區(qū)塊鏈，采用Ouroboros Pos 能節(jié)能省電，提高交易速度，并將結(jié)算層(CSL)、計(jì)算層(CCL)做雙層架構(gòu)，提升安全性、可擴(kuò)展性及穩(wěn)定度。

9. TRON(TRX)：市值197億

TRON(TRX)最常被人使用的是TRC-20網(wǎng)絡(luò)，用來(lái)傳輸U(kuò)SDT，讓交易費(fèi)更便宜且速度更快，因?yàn)槌蔀槿蜃畲蟮腢SDT轉(zhuǎn)帳網(wǎng)絡(luò)。

TRON是一個(gè)去中心化的娛樂(lè)生態(tài)系統(tǒng)，包含影音串連、鏈上游戲(GameFi)及電競(jìng)、NFT、電子書(shū)、元宇宙(VR、AR)等，創(chuàng)作者可以在鏈上直接獲得收益，不需要被YouTube、Spotify…等傳統(tǒng)平臺(tái)再抽一手費(fèi)用，避免費(fèi)到各平臺(tái)演算法影響；當(dāng)藝術(shù)、音樂(lè)變成NFT，可確保所有權(quán)；也能進(jìn)行鏈上游戲(GameFi)。

10. Chainlink(LINK)：市值113億

Chainlink(LINK)最常被人們拿來(lái)質(zhì)押(staking)賺取獎(jiǎng)勵(lì)、需多DeFi應(yīng)用程式都可接受它為抵押品、借貸資產(chǎn)、支付費(fèi)用、部份鏈上游戲(GameFi)及NFT可以用它作為交易貨幣。

Chainlink在撰文當(dāng)下(2025/2)，是規(guī)模最大最成熟的去中心化預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)，以提供真實(shí)世界的天氣預(yù)測(cè)、比賽結(jié)果、金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)等，解決區(qū)塊鏈本身無(wú)法直接取得外部數(shù)據(jù)的困擾。

山寨幣怎么買？

想要購(gòu)買山寨幣有很多種管道，例如交易所、C2C等等，比較適合一般人起步的方式是透過(guò)交易所買賣：

透過(guò)虛擬貨幣交易所買賣

透過(guò)虛擬貨幣交易所，是目前一般人可以用最安全持有山寨幣的方法。選擇有信賴的虛擬貨幣交易所會(huì)比自己在網(wǎng)路上和陌生人交易安全許多，成本也更低。

選擇山寨幣交易所也很簡(jiǎn)單，就是從全球最大那幾間去選就可以了。

關(guān)于目前全球最大的虛擬貨幣交易所，這里有個(gè)清單，可閱讀：2025年全球前20名虛擬貨幣交易所排名、介紹、評(píng)價(jià)與推薦

或是直接用全球交易量最大的交易所幣安Binance，

Binance (幣安)是目前全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所，全球有超過(guò)2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務(wù)。

1. Binance 幣安官方網(wǎng)站

2.幣安APP新用戶下載、注冊(cè)、充值、買幣小白操作教程

以上就是什么是山寨幣？與比特幣比較/山寨幣指數(shù)/前十大山寨幣的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于山寨幣的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！