「去年一年虧了上百萬」，小蘇告訴 Foresight News。

比特幣和Meme幣誰是本輪加密周期的頭號賺錢玩家？

身為幣圈老韭菜，他在上輪牛市周期中購買了不少 VC 幣，2021 年，比特幣一度突破 67000 美元，創(chuàng)歷史新高，眾多 VC 幣水漲船高，漲幅甚至高于比特幣，小蘇的第一桶金由此而來。

然而市場變幻莫測，這一輪周期小蘇栽了跟頭，自 2024 年起，他重倉的多個(gè) VC 幣表現(xiàn)不佳，一路陰跌不止，被迫成為鉆石手的他實(shí)在扛不住，只能在低點(diǎn)割肉離場，如此三番五次后，他的累積收益已經(jīng)回吐大半。

「為什么這一輪賺錢這么難？市場上到底誰賺到錢了？」小蘇十分不解，在他看來，以往牛市周期，閉眼買幣，躺著、睡著就能賺錢的時(shí)代，如今變成必須「跑得快」才能賺錢。市場參與者如 VC、做市商、交易所、專案方、散戶、擼毛工作室等都面臨各自不小的新挑戰(zhàn)。

小蘇的經(jīng)驗(yàn)并非個(gè)例，不只像他這樣的老韭菜，一些知名度較高的加密 VC 機(jī)構(gòu)也在近期宣布轉(zhuǎn)型，并坦言這一輪的一級投資收益非常失敗。

但從加密貨幣的歷史來看，2024 至 2025 是波瀾壯闊的一年。比特幣現(xiàn)貨 ETF 的核準(zhǔn)讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)蜂擁而入，川普再次上臺后加密政策迎來史無前例的寬松環(huán)境，一系列的利好使得比特幣價(jià)格從底部 1.5 萬美元突破 10 萬美元，創(chuàng)下歷史新高。

投資者對于狂暴牛市的憧憬達(dá)到頂峰。

可市場的另一個(gè)重要龍頭以太坊打破了投資者的美夢。以太坊本輪周期甚至并未創(chuàng)下歷史新高，過往的兩大幣價(jià)助推器 DeFi 以及 NFT 也并未出現(xiàn)熱潮，其創(chuàng)始人 Vitalik 以及以太相關(guān)基金會備受批評，ETH 萎靡之下，二層、再質(zhì)押、ZK 等敘事幻滅，眾多相關(guān)生態(tài)代幣表現(xiàn)令人大坊失所望。

而唯一的熱點(diǎn)－Meme 幣的熱潮，某種程度上也是散戶們對 VC 幣高估值在宣泄不滿，VC 幣回報(bào)利潤在上所之前就已被 VC 瓜分殆盡，留下的只有散戶接盤與「無盡的下跌」。

但在這個(gè)更粗暴的「賭場」里，只有極少數(shù)精明的交易員、內(nèi)幕交易者以及發(fā)幣集團(tuán)賺得盆滿缽滿，大多數(shù)瘋狂沖 Meme 的散戶在一場又一場的彩票刮獎(jiǎng)運(yùn)動(dòng)中，損失越來越大，最終也意識到所謂的財(cái)富效應(yīng)終究也只是屬于他人的 “曬單秀”。

那么到底誰才是贏家呢？ Foresight News 帶著上述疑問采訪了多位賽道的加密從業(yè)者，他們給出了自己的答案。

比特幣持有者：贏麻了

比特幣買家，無疑是本輪周期收益豐富。 5 月 10 日，Bitcoin Magazine Pro 數(shù)據(jù)顯示，比特幣自突破 10 萬美元后，仍處于虧損狀態(tài)的地址僅為 0.55%，該比例表明市場上大部分比特幣玩家均處于盈利狀態(tài)。截止發(fā)稿時(shí)，比特幣已突破 11 萬美元，創(chuàng)下歷史新高，再未有人因購買比特幣而虧錢，所有買家均獲利。

2022 年成立的 NDV（NextGen Digital Venture）基金即是其中之一，其創(chuàng)辦人 Jason（@jhy256）告訴 Foresight News，NDV 一期基金已于今年 2 月清倉，其總收益達(dá)到 3.75 倍，并于近期啟動(dòng)了二期基金的融資。

Jason 在創(chuàng)投領(lǐng)域有著豐富的從業(yè)經(jīng)歷，曾在華興資本、啟明創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)就職。 2023 年，34 歲的他選擇離開由馬云和蔡崇信共同設(shè)立的家族辦公室藍(lán)池資本，創(chuàng)立了 NextGen Digital Venture。

Jason 表示「在更廣闊的世界里，外部的買盤仍然不少，很多機(jī)構(gòu)連 0.1% 的配置都沒有，可能就先買個(gè) 0.1%，漲跌不敏感。傳統(tǒng)大錢如果拿 1% 的資金體量來配置比特幣，對于比特幣這個(gè)資產(chǎn)類別也非?？捎^的。」他在第一年將基金投資在第一年后將大部分放在股票上這些操作無疑都踩中了市場趨勢。

他談到比特幣漲幅時(shí)分析時(shí)表示，現(xiàn)貨 ETF 的推出功不可沒。 「傳統(tǒng)金融的錢可以定向從 ETF 直接流向 BTC，這也是 BTC 能夠持續(xù)跑贏很多山寨的一個(gè)重要原因?；蛟S川普的當(dāng)選和發(fā)幣，會給予其他數(shù)位貨幣一些新的機(jī)會?！?/p>

2024 年 1 月，比特幣現(xiàn)貨 ETF 的核準(zhǔn)成為本輪周期的里程碑事件。截止目前，比特幣現(xiàn)貨 ETF 總凈流入超 427 億美元。以貝萊德、富達(dá)等為代表的機(jī)構(gòu)大舉購入比特幣現(xiàn)貨 ETF，憑借入場時(shí)間早、成本不高以及穩(wěn)健持有一躍成為市場上明牌大贏家。 這些資金主要來自對沖基金、退休基金和家族理財(cái)室，也標(biāo)志著加密市場從散戶投機(jī)向機(jī)構(gòu)投資的轉(zhuǎn)變。

不僅如此，各家上市企業(yè)也加入比特幣購買大軍中也賺得盆滿缽滿。

美股上市公司 Strategy 就憑借著積極的購買風(fēng)格，不僅其股票價(jià)格收益大漲，其公司浮盈也大得驚人。截至 2025 年 5 月 18 日，Strategy 持有 576,230 枚比特幣，購入總價(jià)約 401.8 億美元，平均每枚比特幣價(jià)格約為 69,726 美元。比特幣突破 10.97 萬美元后，浮盈一度超 230.39 億美元。 日本上市公司 Metaplanet 累計(jì)持有 7,800 枚比特幣，歷史平均購入價(jià) 1,351 萬日圓 / 枚（約 9,4,165.7 萬美元）。以比特幣 10.9 萬美元計(jì)算，Metaplanet 持有的比特幣已浮 1.21 億美元。

比特幣自其誕生以來，長期漲幅沒有辜負(fù)任何一個(gè)鉆石手玩家，甚至連一直增持的島國薩爾瓦多持有的比特幣浮盈就已超過 3.57 億美元。

由 BTC 其衍生的礦機(jī)、加密基建公司、金融衍生性商品自然也收益豐富。僅以嘉楠科技為例，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示 2024 年第四季營收成長 80.9% 及挖礦營收成長 312.5%，公司提到 2025 年第一季客戶訂單已排至第二季度，顯示礦機(jī)銷售動(dòng)能延續(xù)。

Meme 大贏家：單幣狂賺百萬美元

「目前的總利潤已達(dá)百倍，主要是包括去年的 AI、deSci 以及 TRUMP 上賺的?！箉uyue 告訴 Foresight News，

知名鏈上 KOL yuyue 抓住 TRUMP 機(jī)會賺得數(shù)百萬美元一戰(zhàn)成名，據(jù)流傳的社區(qū)圖片顯示，她花費(fèi) 15.8 萬美元購入 TRUMP，浮盈一度超 200 萬美元。

她于 2022 年 3 月入圈，起初只是想找實(shí)習(xí)工作，后來透過空投以及社群認(rèn)識更多人，復(fù)盤市場機(jī)會。最后在機(jī)會來臨的時(shí)候，敢于上倉位，最后拿到了大結(jié)果。

過去一年的加密世界，最具財(cái)富效應(yīng)的賽道無疑是 “Meme”。自 2024 年初以來，Meme 幣在加密市場掀起了一波前所未有的狂潮。從 Solana 鏈上的 WIF 和 BONK，到以太坊上的 PEPE 和 TURBO，再到 Base 鏈上迅速走紅的 DEGEN、MOCHI，甚至是比特幣生態(tài)中的 Meme 資產(chǎn)，每一個(gè)熱點(diǎn)的出現(xiàn)都迅速吸引了數(shù)以萬計(jì)的散戶和投機(jī)者涌入。

Meme 不再只是娛樂，它成為了財(cái)富分配機(jī)制的新實(shí)驗(yàn)場。根據(jù) CoinGecko 和 Dune Analytics 的統(tǒng)計(jì)，2024 年全年，Meme 幣的總市值從不到 20 億美元一度飆升至超過 600 億美元，年內(nèi)漲幅超過 2900%。其中，光是 Solana 鏈上的 Meme 幣市值就占據(jù)了超過 1/3。 WIF 曾經(jīng)從不到 100 萬美元的初始市值上漲至超過 30 億美元，早期持有者甚至獲得了超過 10 萬倍的回報(bào)。有用戶在 2024 年 4 月以不到 200 美元購入某新 Meme 幣 BOME，短短 72 小時(shí)內(nèi)帳戶價(jià)值暴漲至超過 200 萬美元。

這些 Meme 幣往往并非傳統(tǒng)技術(shù)背景，甚至不依賴完整的項(xiàng)目白皮書，僅憑一句話的 slogan 或一個(gè)簡單的狗狗頭像，就能引爆數(shù)百萬美金的交易量。

最瘋狂的 Meme 財(cái)富效應(yīng)，則屬于川普正式入主白宮前的 Meme 幣 TRUMP。 0xSun、大宇、冷靜、CryptoD 等交易員單幣獲利上千萬美元，引爆整個(gè)加密圈，無數(shù)人為之驚呼。不過能單幣賺得如此龐大收益的玩家畢竟只是極少數(shù)。倉位管理以及風(fēng)險(xiǎn)偏好也是一門大學(xué)問。

yuyue 坦言她在倉位管理上比較靈活，除比特幣之外，并沒有其他長持的部位。交易風(fēng)格上，「目前有掃鏈流派和二段流派，這兩種風(fēng)格涇渭分明，不過自己更偏向二段流派，二段的風(fēng)格就是看重?cái)⑹隆埂?/p>

她表示市場參與者一定要對標(biāo)的有自己的判斷，比如側(cè)重二段就需要關(guān)注敘事以及市值估算區(qū)間，在這些基礎(chǔ)上進(jìn)行交易，而這里的敘事也不是幻想出來的，而是可以被 K 線以及盤面支撐。

鏈上 OG 玩家「比特廠長」也在 Meme 幣淘金熱中賺得盆滿缽滿，他告訴 Foresight News，「在上輪周期中憑借 SHIB 短短數(shù)周即獲得幾十倍高額回報(bào)后開啟了鏈上交易之旅，在最近一兩年的 Meme 交易中，盈利在數(shù)百萬個(gè)標(biāo)機(jī)上下遇上了標(biāo)機(jī)。

不過要獲得高回報(bào)并不容易。 「身邊拿到大回 報(bào)的往往在鏈上研究以及時(shí)間方面投入精力大，這是他們該得的，一般人可能做不到。」他感嘆道。

交易 Meme 幣比主流幣更加考驗(yàn)玩家水平，比特廠長表示，Meme 交易須把握大人物、大趨勢、大敘事，大熱點(diǎn)也非常關(guān)鍵，透過在推特上進(jìn)行搜尋關(guān)鍵字或合約地址也可用來觀測短時(shí)熱度」

他的 Meme 幣的獲利也會用于購買比特幣。 「現(xiàn)在倉位比特幣占比 85%，以太坊 BNB 占 13% 附近，剩下一些山寨 Meme 幣?！?/p>

Meme 幣的財(cái)富迷思在大行情萎靡之下，一度暫時(shí)熄火，連社群媒體上也罕見大額曬單。眾多懷抱暴富夢想的 Meme 幣玩家在一次次的刮獎(jiǎng)運(yùn)動(dòng)中屢屢受挫，在歸零與賣飛中反覆焦灼不安。有部分人選擇再度回歸主流山寨幣，也有部分玩家選擇了其他賽道金塊。

或許，每個(gè)不甘心離去的 Meme 玩家，都在等待山寨幣市場徹底回暖的那個(gè)時(shí)機(jī)，部分市場玩家則透過有效策略與堅(jiān)持不懈，拿到了大結(jié)果，他們就是空投玩家。

天降空投：從全民狂歡到賽局內(nèi)卷

「2023 年，Arbitrum 空投則成了我回報(bào)最大的項(xiàng)目，大概約 3,000 萬人民幣。」知名空投玩家豐密告訴 Foresight News。

他在傳統(tǒng)金融歷練十多年，做過對沖交易與投行，2017 年因 ICO 進(jìn)入加密圈，2020 年又透過 DeFi 發(fā)現(xiàn)擼毛機(jī)會，從此一發(fā)不可收拾，其財(cái)富掘金速度甚至遠(yuǎn)超挖礦或炒幣。

此后，「2024 年 Wormhole 帶來了更高的賬面收益，TGE 時(shí)的對應(yīng)價(jià)值甚至超過了 ARB。但可惜的是，在領(lǐng)取和出售的時(shí)間節(jié)點(diǎn)把握不佳，最終也只是賬面輝煌，實(shí)際落袋有限?！?/p>

空投的黃金時(shí)代，離我們并不遙遠(yuǎn)。 2020 至 2021 年的加密牛市中，DeFi、NFT 和 Layer1/Layer2 計(jì)畫的激增為擼毛提供了肥沃土壤。 Uniswap、1inch、dYdX 等 DeFi 協(xié)議的空投活動(dòng)動(dòng)輒帶來數(shù)千美元的收益，吸引了大量散戶和早期工作室入場。這段時(shí)期，擼毛門檻較低，一般用戶透過簡單的錢包操作或社交任務(wù)即可參與。那確實(shí)是擼毛的黃金時(shí)代，巔峰時(shí)期，擼毛頂級玩家豐密告訴 Foresight News，「ENS 發(fā)幣時(shí)空投的單號獎(jiǎng)勵(lì)超過 10 萬人民幣，多號直接暴富，PSP（Paraswap）那次，一個(gè)號碼就是 1 萬美金起步」。

后續(xù)擼毛產(chǎn)業(yè)逐漸從野蠻生長轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化。工作室則透過大量建立帳戶、自動(dòng)化腳本提升效率。不過即便如此，業(yè)界仍有不少空投財(cái)富效應(yīng)。

Aptos、Sui 等測試網(wǎng)專案的空投進(jìn)一步推高了擼毛熱潮，部分工作室透過「多帳號策略」獲取百萬美元等級的收益。項(xiàng)目方為防范「女巫攻擊」（Sybil Attack），普遍提高了空投門檻，例如引入身分驗(yàn)證、鏈上行為分析或社群貢獻(xiàn)要求。這使得散戶擼毛難度加大，而擁有技術(shù)優(yōu)勢和資源的工作室逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。

豐密在談到心得體會時(shí)坦言，首先，選對計(jì)畫最為重要。 「真正能改命的空投，一定來自有產(chǎn)品、有創(chuàng)新，有資本、有格局的項(xiàng)目。不是刷 100 個(gè)低品質(zhì)活動(dòng)就能補(bǔ)足的。寧可重倉 3 個(gè)看準(zhǔn)的，也不要撒網(wǎng) 30 個(gè)毫無確定性的項(xiàng)目。此外，就像職業(yè)交易員的敏感一樣，該停損時(shí)要果斷，放棄也需要干凈俐落。

在他看來，擼毛也并非孤立行為，而是典型的結(jié)構(gòu)性套利方式。參與者可以把擼毛當(dāng)作穩(wěn)健收益的「左手」：低成本、高賠率、以時(shí)間換機(jī)會。 同時(shí)，以「右手」配置二級市場的部位，持有 BTC/ETH 等基礎(chǔ)資產(chǎn)，或大膽下 注一些長期高彈性的投機(jī)項(xiàng)目如 meme。左邊吃確定性，右邊搏不確定性。 「目前這是我眼中更穩(wěn)健、也更具穿越周期能力的組合方式?！?/p>

2024 年空投賽道仍保持持續(xù)火熱。 Starknet、Hyperliquid、Magic Eden、Pudgy Penguins 等專案透過空投分發(fā)了數(shù)億美元的代幣。隨后后續(xù)市場行情風(fēng)云突變，從高 潮轉(zhuǎn)向低谷，那些一開始選擇出售的玩家保持住了大利潤，而選擇鉆石手，選擇等等看的玩家則成了 “跑得快玩家” 的退出流動(dòng)性。

對此，豐密則反思道「擼毛從來不是流水線式的機(jī)械操作。每一個(gè)帳號、每一筆 TX、每一個(gè)項(xiàng)目代幣背后，都是我親手一點(diǎn)點(diǎn)交互、記錄、等待，甚至虧出來的。它們不僅僅是數(shù)字，更像是一場又一場策略與運(yùn)氣的博弈，也是一種帶有極度濃烈的情感投入。與本金，正因?yàn)槿绱?，這是一種情感投入。結(jié)果把本來已經(jīng)到手的收益，拱手讓給了市場，只是陪它走了一段路。 」

市場玩家有輸有贏，而且贏家總是少數(shù)。后續(xù)不論是個(gè)人還是工作室，屢屢被反擼，zkSync、LayerZero 等空投一出，市場一片哀嚎之聲，小散戶空投少得可憐，擼毛工作室損失慘重，甚至被迫關(guān)門。項(xiàng)目方被狂噴，但專案方姿態(tài)相當(dāng)強(qiáng)硬。自此往后，其市場多數(shù)項(xiàng)目也開始爭相效仿，少發(fā)甚至不發(fā)空投。

豐密告訴 Foresight News，「擼毛的草莽時(shí)代早就結(jié)束了，那個(gè)人人都能從鏈上擼出第一桶金的紅利窗口關(guān)閉了，現(xiàn)在已經(jīng)不是隨便交互幾個(gè)按鈕就能賺到獎(jiǎng)勵(lì)的階段了。」

在擼毛玩家普遍都覺得難的時(shí)候，想要堅(jiān)持下來，則難上加難。不少玩家因耐心不夠而錯(cuò)失財(cái)富機(jī)會。豐密剖析很多玩家無法堅(jiān)持下去的根源在于「空投遲遲不發(fā)，Gas 不斷投入，交互枯燥無趣，任務(wù)越來越形式化，積分越來越泛濫，當(dāng)回報(bào)遲遲未到，懷疑就一點(diǎn)點(diǎn)侵蝕執(zhí)行力，抱怨也就隨之而來。但真正的大結(jié)果，往往就藏在你差一點(diǎn)想就算不上是差一點(diǎn) —— 就不是先相信的。

豐密也分享了其擼毛過程中遭遇的失敗案例，「Babylon 上做了大量 BTC 質(zhì)押交互，投入了不少資金和注意力。結(jié)果空投分配極其有限，收益慘淡得不忍直視?！勾送馑貍}了整個(gè) Move 生態(tài)，其中就有 Aptos，市值高峰時(shí)投入超過 400 萬美元，結(jié)果生態(tài)

空投也有各種酸甜苦辣。

不過相較于買幣，擼空投或許仍是少數(shù)可以從初始小額本金便可以賺大錢的賽道之一。多號策略、精品策略仍不失為實(shí)踐手段，但也更講究方式方法。與專案方斗智的游戲，仍非?？简?yàn)擼毛玩家的認(rèn)知與執(zhí)行力。

結(jié)語

加密市場唯一不變的就是變化。幣圈一日，人間一年，雖說有夸張之嫌，然而也側(cè)面反映出其變化速度之快?？床粶?zhǔn)、抓不住，機(jī)會就沒了，對于在業(yè)界不斷追求更多財(cái)富的人來說，無疑是最煎熬的。

不過加密圈最迷人的地方便在于，每次當(dāng)市場參與者認(rèn)為已經(jīng)走到了財(cái)富效應(yīng)盡頭之時(shí)，總會在某個(gè)不起眼的犄角旮旯，某塊領(lǐng)域正茁壯成長，為后續(xù)的崛起養(yǎng)精蓄銳，通過再一次驚人的財(cái)富效應(yīng)，源源不斷吸引充滿好奇心的年輕人涌入掘金。

到此這篇關(guān)于比特幣和Meme幣，誰是本輪加密周期的頭號賺錢玩家？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密貨幣相關(guān)資訊內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！