再質(zhì)押（Restaking）正在從一個流行詞，轉(zhuǎn)變?yōu)镾olana上的內(nèi)核基礎(chǔ)設(shè)施。它允許項目從現(xiàn)有的質(zhì)押SOL 和LST（流動性質(zhì)押代幣）中借用經(jīng)濟(jì)安全性，從而解鎖新服務(wù)（如預(yù)言機(jī)、MEV 分配、IBC 跨鏈橋）并為質(zhì)押者帶來額外收益，而無需從頭啟動全新的驗證者群組。截至9 月，Solana 的再質(zhì)押生態(tài)系在2025 年已匯聚了一群認(rèn)真打造實用鏈上應(yīng)用的內(nèi)核參與者，總鎖定價值（TVL）接近3 億美元。

本文將為您解析2025 年Solana 最關(guān)鍵的再質(zhì)押協(xié)議，包括它們各自的功能、重要性，以及為用戶、開發(fā)者與機(jī)構(gòu)帶來的機(jī)會和風(fēng)險。

什么是Solana 再質(zhì)押，以及它是如何運(yùn)作的？

Solana 上的再質(zhì)押運(yùn)作方式| 來源: Solayer

Solana 再質(zhì)押是一種賺取更多質(zhì)押SOL 獎勵的方式，它允許這些代幣在保護(hù)主區(qū)塊鏈的同時，也為額外的服務(wù)提供安全保障。一般來說，當(dāng)您質(zhì)押SOL 時，它會幫助驗證者保護(hù)Solana 網(wǎng)絡(luò)，并賺取約6-8% 的基礎(chǔ)年化收益率（APY）。而透過再質(zhì)押，您可以將原生SOL 或mSOL、JitoSOL 等流動性質(zhì)押代幣（LST）存入再質(zhì)押協(xié)議。作為回報，您會收到一個流動性再質(zhì)押代幣（LRT）或金庫收據(jù)代幣（VRT）。這個代幣代表您的部位，仍可在DeFi 中使用，進(jìn)行借貸或交易，同時您的基礎(chǔ)SOL 則持續(xù)產(chǎn)生獎勵。

實際上，再質(zhì)押已經(jīng)在為Solana 上的實際服務(wù)提供動力。 Jito 的TipRouter 將來自區(qū)塊生產(chǎn)者的MEV 與優(yōu)先級費(fèi)用直接分配給再質(zhì)押者，將質(zhì)押資本轉(zhuǎn)化為能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。 Picasso Network 則利用再質(zhì)押資產(chǎn)來保護(hù)IBC 橋接，為Solana 與Cosmos 和其他鏈提供了無需信任的連接。截至2025 年中，Solana 再質(zhì)押協(xié)議已共同吸引超過5 億美元的TVL，盡管該領(lǐng)域才發(fā)展不到一年，但顯示出強(qiáng)勁的采用率。對于新手來說，這意味著您可以先質(zhì)押SOL，鑄造JitoSOL 等LST，然后再進(jìn)行再質(zhì)押以獲得額外收益，同時仍可保持流動性以用于其他DeFi 策略。

Solana 再質(zhì)押與以太坊再質(zhì)押有何不同？

以太坊的再質(zhì)押，由EigenLayer領(lǐng)銜，旨在服務(wù)主動驗證服務(wù)（AVS），例如跨鏈橋、預(yù)言機(jī)和數(shù)據(jù)可用性層。由于以太坊的Gas 費(fèi)用較高且吞吐量較慢，EigenLayer 必須創(chuàng)建EigenDA 這個數(shù)據(jù)可用性解決方案，目前能夠處理15 MB/s 并旨在達(dá)到100 倍以上的吞吐量。

截至2025 年，EigenLayer 的TVL 已超過160 億美元，并支持超過100 個AVS，但參與通常需要面對復(fù)雜的罰沒條件與高階收益策略。這使得以太坊再質(zhì)押對經(jīng)驗豐富的投資者和機(jī)構(gòu)更具吸引力，但對新手而言不太友善。

Solana 的再質(zhì)押則由Jito、Solayer、Picasso 和Cambrian 等協(xié)議推動，采用了更簡化的方式。憑借低于0.01 美元的費(fèi)用和每秒約65,000 筆交易的吞吐量，Solana 再質(zhì)押對于一般用戶是可行的。它專注于內(nèi)生AVS，即直接在Solana L1 內(nèi)部建構(gòu)的應(yīng)用程序，如MEV 路由、預(yù)言機(jī)和模組化Rollup。

用戶通常會收到可在DeFi 中重復(fù)使用的流動性代幣（VRT 或LRT），將基礎(chǔ)質(zhì)押獎勵與額外服務(wù)費(fèi)用相結(jié)合。對于新手來說，Solana 再質(zhì)押更像是「進(jìn)階版質(zhì)押」，是一種簡單、低成本的方式，讓您在保持流動性的同時提高收益。

為什么Solana 再質(zhì)押在2025 年很重要？

Solana 上的再質(zhì)押不再僅僅是關(guān)于投機(jī)性積分，而是與實際現(xiàn)金流掛鉤。例如，Jito 的TipRouter 直接將MEV 和優(yōu)先級費(fèi)用重新分配回給再質(zhì)押者，這意味著用戶除了基礎(chǔ)質(zhì)押年化收益率之外，還能賺取實質(zhì)獎勵。這為SOL 持有者提供了一種在不鎖定流動性的情況下實現(xiàn)收益復(fù)利的方式，再質(zhì)押收益可疊加在6-8% 的質(zhì)押年化收益率之上。

同時，Picasso 等協(xié)議透過IBC 將Solana 與Cosmos連接起來，允許用戶在不同鏈上部署再質(zhì)押資產(chǎn)，以獲得先前孤立的交易、跨鏈橋接和收益機(jī)會。

對于開發(fā)者而言，Cambrian 和Jito 的NCN 范本透過重復(fù)利用Solana 的安全性，而不是從頭啟動驗證者，大大縮短了新服務(wù)的啟動時間。在用戶方面，VRTs/LRTs 等流動性收據(jù)使得在賺取收益的同時保持流動性變得簡單；代幣可以再質(zhì)押、在DeFi 中交易或用作抵押品。

結(jié)合Solana 的快速最終確認(rèn)性與低廉費(fèi)用（每筆交易低于0.01 美元），這使得再質(zhì)押不僅對機(jī)構(gòu)，也對希望在支持生態(tài)系的同時提高SOL 收益的新手來說是可行的。

2025 年5 個最優(yōu)質(zhì)的Solana 再質(zhì)押協(xié)議有哪些？

2025 年，Solana 的再質(zhì)押生態(tài)系正在迅速擴(kuò)展，有些協(xié)議在解鎖更高收益、共享安全性與新鏈上服務(wù)方面表現(xiàn)突出。

1. Jito (Re)staking

Jito (Re)staking 是Solana 的主要再質(zhì)押平臺之一，允許用戶將SOL 或受支持的SPL 資產(chǎn)存入金庫，并發(fā)行金庫收據(jù)代幣（VRT）。這些代幣代表您的質(zhì)押部位，可以在節(jié)點共識網(wǎng)絡(luò)（NCN）中重復(fù)使用，例如TipRouter，而無需犧牲流動性。

截至2025 年，Jito 已質(zhì)押1,490 萬SOL（價值數(shù)十億美元），擁有超過187,000 名持有者，年化收益率約為6.7%，已成為Solana 質(zhì)押經(jīng)濟(jì)的基石。用戶可以模組化地選擇金庫、運(yùn)營商與罰沒條件，這提供了靈活性與對其風(fēng)險曝險的控制。

TipRouter 的推出，作為Jito 的第一個NCN，展現(xiàn)了再質(zhì)押的強(qiáng)大力量，它將數(shù)十億美元的MEV 和優(yōu)先級費(fèi)用重新分配給質(zhì)押者，將SOL 從被動質(zhì)押資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槟墚a(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。其流動性質(zhì)押代幣JitoSOL 將質(zhì)押與MEV 獎勵相結(jié)合，同時在Solana DeFi中保持可用性，可用于借貸、提供流動性（LPing）與挖礦。

除了用戶收益，Jito 的基礎(chǔ)設(shè)施透過Jito-Solana 驗證者客戶端為Solana 97.5% 的質(zhì)押權(quán)重提供支持，鞏固了其在網(wǎng)絡(luò)效率中的系統(tǒng)性作用。結(jié)合其由治理驅(qū)動的擴(kuò)展與和Kamino等DeFi 協(xié)議的集成，Jito 不僅是一個再質(zhì)押工具，更是一個驅(qū)動Solana 成長的內(nèi)核基礎(chǔ)設(shè)施層。

2. Solayer

Solayer是一個專為Solana 設(shè)計的原生再質(zhì)押平臺，旨在最大限度地發(fā)揮該區(qū)塊鏈在吞吐量、低延遲與可組合性方面的優(yōu)勢。與專注于以太坊、為外部AVSs 提供安全的EigenLayer 不同，Solayer 強(qiáng)調(diào)內(nèi)源性AVSs，也就是直接在Solana L1 內(nèi)部運(yùn)行的協(xié)議和服務(wù)。它支持使用原生SOL 與流動性質(zhì)押代幣（LSTs）進(jìn)行再質(zhì)押，并發(fā)行可在DeFi 中重復(fù)使用的流動性收據(jù)。

截至2025 年，Solayer 的總存款超過1.12 億美元，用戶數(shù)達(dá)到30.4 萬，其快速普及反映了市場對專為高速網(wǎng)絡(luò)量身打造、可擴(kuò)展再質(zhì)押基礎(chǔ)設(shè)施的需求。其InfiniSVM 引擎擁有超過100 萬TPS 的處理能力，由硬件加速、RDMA 網(wǎng)絡(luò)與優(yōu)化執(zhí)行模型驅(qū)動，將Solayer 推向了傳統(tǒng)區(qū)塊鏈的極限之外。

透過專注于基礎(chǔ)設(shè)施加速，Solayer 將再質(zhì)押定位為不只是收益耕作。它使模組化Rollup、鏈上自動化與DeFi 應(yīng)用程序等項目能夠利用Solana 的驗證者安全性，而無需創(chuàng)建新的網(wǎng)絡(luò)。開發(fā)者受惠于多資產(chǎn)支持、超快執(zhí)行與可組合的流動性代幣（如sSOL 和sUSD），這些代幣可以無縫集成到DeFi 策略中。

對于用戶而言，這意味著在保持資產(chǎn)流動性與可部署性的同時，可賺取高達(dá)7.65% 的sSOL 年化收益率或3.9% 的sUSD 年化收益率。對于建構(gòu)者而言，這意味著可以利用Solana 的共享安全層更快速、更安全地啟動服務(wù)。 2025 年，Solayer 正在成為Solana 再質(zhì)押格局的基石，將性能驅(qū)動的創(chuàng)新與為散戶和機(jī)構(gòu)參與者提供的實際收益機(jī)會相連接。

3. Renzo Protocol

Renzo是一個多鏈流動性再質(zhì)押協(xié)議，它讓復(fù)雜的再質(zhì)押策略變得簡單易用。 Renzo 并不要求用戶管理驗證者節(jié)點、選擇主動驗證服務(wù)（AVSs）或處理罰沒情況，而是將所有內(nèi)容打包成用戶友善的包裝，如ezSOL（適用于Solana 上的Jito）與ezETH（適用于以太坊上的EigenLayer）。

當(dāng)用戶存入ETH或SOL 時，他們會收到流動性再質(zhì)押代幣（LRTs），這些代幣在DeFi 中保持完全流動性。獎勵會自動復(fù)利，該協(xié)議由世界級的審計與漏洞獎勵計劃支持，使其成為跨生態(tài)系再質(zhì)押最安全的方式之一。截至2025 年，Renzo 支持的總再質(zhì)押價值超過14.7 億美元，其中僅Solana 就超過3,600 萬美元。

Renzo 是再質(zhì)押被主流采用的關(guān)鍵，因為它消除了通常會讓用戶卻步的技術(shù)與操作障礙。 ezSOL 年化收益率高達(dá)7.2%，ezETH 年化收益率高達(dá)3%，Renzo 在提供極具競爭力的收益率的同時，維持了可用于借貸、農(nóng)場或交易的流動性。其跨鏈設(shè)計也吸引了那些希望在不微觀管理風(fēng)險的情況下，一鍵獲得以太坊、Solana 與Symbiotic 再質(zhì)押收益的DeFi 專業(yè)用戶和機(jī)構(gòu)。

在Brevan Howard、Galaxy Digital 和Maven 11 等知名投資者的支持下，Renzo 不斷擴(kuò)大與重要DeFi 應(yīng)用程序的集成，為散戶和專業(yè)用戶提供了一個進(jìn)入再質(zhì)押收益的實用、低摩擦入口。

4. Picasso Network

Picasso 是一個基于Cosmos SDK 的鏈，它充當(dāng)Solana 到跨鏈通訊（IBC）生態(tài)系的入口，透過再質(zhì)押實現(xiàn)安全的跨鏈信息傳遞與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。 Picasso 不依賴外部驗證者，而是利用再質(zhì)押的SOL 和LSTs 來提供這些轉(zhuǎn)帳背后的經(jīng)濟(jì)安全。透過將自己定位為一個廣義的再質(zhì)押層，Picasso 讓Solana 資產(chǎn)能夠保護(hù)橋、模組化Rollup 和dApp 等AVSs，確保交易是無需許可且抗審查的。 Picasso 支持30 多個網(wǎng)絡(luò)和70 多種資產(chǎn)，已成為跨生態(tài)系互通性的內(nèi)核樞紐。

隨著Solana 擴(kuò)展其自身生態(tài)系之外的范圍，Picasso 在與Cosmos、以太坊和Polkadot 進(jìn)行信任最小化的連接方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。透過再質(zhì)押SOL 來保護(hù)IBC 橋與信息層，Picasso 解鎖了新的流動性流動，并擴(kuò)大了跨鏈應(yīng)用程序的集成。對于開發(fā)者而言，這意味著可以建構(gòu)具有原生Solana 等級安全性的dApp，同時仍可與外部生態(tài)系無縫互動。

對于用戶而言，它提供了更安全、更快速的跨鏈轉(zhuǎn)帳，而$PICA 代幣質(zhì)押者則可從治理權(quán)、跨鏈橋費(fèi)用與收入分享模式中獲益。 2025 年，Picasso 的跨鏈設(shè)計將其定位為一個關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施參與者，使Solana 不僅速度快，還能具備全球互通性。

5. Cambrian

Cambrian 是一個適用于Solana 的模組化安全層與開發(fā)者SDK，它將再質(zhì)押的SOL 轉(zhuǎn)變?yōu)檫m用于新服務(wù)的即插即用安全功能，無論您是在建構(gòu)dApp、中間件還是完整的節(jié)點共識網(wǎng)絡(luò)（NCNs）。它透過現(xiàn)成組件（共識構(gòu)建塊、節(jié)點操作工具、本地測試工具與一鍵部署精靈）以及與Jito 再質(zhì)押的深度集成，來抽象化繁重的工作。據(jù)報導(dǎo)，團(tuán)隊可以將NCN 的交付速度提升約90%，將所需人力從3-4 名工程師減少到1-2 名，只需組裝現(xiàn)成部件，而無需創(chuàng)建客制化的驗證者、協(xié)調(diào)與罰沒邏輯。

Cambrian 降低了啟動由再質(zhì)押支持的服務(wù)的門檻，例如預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)、自動化層/ Keeper、MEV 管理（密封式拍賣、私人RPC）、DeFi 斷路器、AI/ZK 協(xié)處理器與數(shù)據(jù)可用性模組。其協(xié)調(diào)模型強(qiáng)調(diào)遙測驅(qū)動的節(jié)點選擇與動態(tài)作業(yè)路由，因此營運(yùn)商、AVS 與再質(zhì)押者無需花費(fèi)數(shù)月時間進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施工作，即可在性能、風(fēng)險與獎勵方面保持一致。其結(jié)果是：加快了實驗速度、來自再質(zhì)押池的共享安全性，并為建構(gòu)者提供了一條更清晰的路徑，使其能夠在Solana 上從原型轉(zhuǎn)向生產(chǎn)，同時保持穩(wěn)健、由經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制執(zhí)行的安全性。

6. Fragmetric

Fragmetric 是Solana 的第一個原生流動性再質(zhì)押協(xié)議，現(xiàn)已升級為FRAG-22 資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)。該框架支持多資產(chǎn)存款、模組化收益來源與使用Solana 的代幣擴(kuò)展進(jìn)行精確的即時獎勵分配。當(dāng)用戶透過Fragmetric 進(jìn)行質(zhì)押時，他們可以「質(zhì)押兩次」，賺取傳統(tǒng)的質(zhì)押獎勵與額外的再質(zhì)押收益，同時獲得可保持流動性用于交易或DeFi 參與的流動性再質(zhì)押代幣（LRTs）。

透過清晰界定營運(yùn)角色并在協(xié)議層嵌入透明度，F(xiàn)ragmetric 將復(fù)雜的DeFi 策略簡化為一個可供用戶與開發(fā)者使用的、可組合的、易于訪問的層。

憑借其透明的會計、模組化設(shè)計與高效的流動性管理，F(xiàn)ragmetric 讓進(jìn)階收益策略更容易被一般用戶使用。它將質(zhì)押、流動性質(zhì)押與再質(zhì)押集成為一個統(tǒng)一的流程，允許SOL 持有者在最大化回報的同時，幫助保護(hù)基于Solana 的服務(wù)，如預(yù)言機(jī)、跨鏈橋與節(jié)點共識網(wǎng)絡(luò)（NCNs）。

透過演進(jìn)為FRAG-22 標(biāo)準(zhǔn)，F(xiàn)ragmetric 也為互通性與可擴(kuò)展性設(shè)置了基準(zhǔn)，將自己定位為DeFi 團(tuán)隊的構(gòu)建塊，以期接入現(xiàn)成的再質(zhì)押基礎(chǔ)設(shè)施。 2025 年，F(xiàn)ragmetric 強(qiáng)化了用戶的資本效率與Solana 金融生態(tài)系的整體穩(wěn)定性，使其成為再質(zhì)押采用的關(guān)鍵協(xié)議。

如何開始進(jìn)行SOL 流動性再質(zhì)押？

開始進(jìn)行SOL 流動性再質(zhì)押比您想像的要簡單。以下是使用Jito 作為范例的簡單分步指南。

第1 步— 設(shè)置Solana 錢包：安裝Phantom 或Solflare 等Solana 錢包。將您的助記詞離線備份。在錢包中，選擇Solana 主網(wǎng)并復(fù)制您的SOL 地址。

第2 步— 在交易所購買SOL 并為您的錢包儲值：然后將SOL 提領(lǐng)至您在Solana 網(wǎng)絡(luò)上的錢包地址。先發(fā)送一筆小額測試，再發(fā)送其余部分。 Solana 上的網(wǎng)絡(luò)手續(xù)費(fèi)通常不到一美分。

步驟3 — 前往Jito (Re)staking 并連接錢包：開啟Jito (Re)staking 應(yīng)用程序，點擊「連接」，并在您的Solana 錢包中批準(zhǔn)。該應(yīng)用程序會提示您選擇質(zhì)押位置（資產(chǎn)+ 金庫）。

步驟4 — 選擇一個資產(chǎn)與金庫： Jito 支持SOL 與主流的Solana 代幣（包括JitoSOL 等LST）。選擇一個支持您所選NCN（節(jié)點共識網(wǎng)絡(luò)）的金庫。例如，保護(hù)TipRouter 的金庫。每個金庫都會列出其接受的資產(chǎn)、營運(yùn)商和任何罰沒條款。

步驟5 — 存入并收到您的流動性收據(jù)(VRT)：輸入金額并確認(rèn)。您的錢包將會收到一個金庫收據(jù)代幣(VRT)。 VRT 會追蹤您的再質(zhì)押部位，并隨著獎勵流入金庫而累積；其定價也會隨獎勵累積而自動更新。

步驟6 — （可選）在DeFi 中運(yùn)用您的VRT：有些VRT/LRT 已與Solana DeFi 集成（借貸、提供流動性等）。如果支持，您可以提供它們來獲得額外收益或用作抵押品；在進(jìn)行循環(huán)部位之前，務(wù)必檢查集成風(fēng)險與流動性。

步驟7 — 監(jiān)控獎勵與管理風(fēng)險：您的金庫儀表板會顯示您的部位與隨時間變化的獎勵。定期檢視金庫的罰沒條件和營運(yùn)商群組；如果您想分散風(fēng)險，請在不同的金庫和營運(yùn)商之間進(jìn)行多元配置。

步驟8 — 需要時提領(lǐng)：在(Re)staking Dashboard → My Vaults 中，選擇您的部位并點擊「發(fā)起提領(lǐng)」，然后在金庫的流程完成后敲定。提領(lǐng)完成后，您的基礎(chǔ)資產(chǎn)將會被返還。

給首次用戶的提示：如果您是Solana 的新手，一個簡單的入門方式是透過Jito 進(jìn)行質(zhì)押以鑄造JitoSOL，它既能賺取質(zhì)押又能賺取MEV 獎勵，然后將其再質(zhì)押到Jito 金庫中，以從第一天開始就保有流動性。在存入之前，務(wù)必檢視每個金庫的罰沒規(guī)則與支持的NCN，先從少量開始以確認(rèn)您的收據(jù)代幣，如果您計劃在DeFi 中使用VRT，請密切關(guān)注其流動性。

再質(zhì)押SOL 代幣時需注意的關(guān)鍵風(fēng)險

再質(zhì)押可以提高收益，但它也在傳統(tǒng)質(zhì)押之上增加了新的風(fēng)險；在存入之前了解這些風(fēng)險至關(guān)重要。

1. 罰沒風(fēng)險：除了L1 質(zhì)押之外，額外的條件可能會對營運(yùn)商的不當(dāng)行為或停機(jī)進(jìn)行懲罰。建議將金庫與營運(yùn)商多元化。

2. 智能合約風(fēng)險：與任何DeFi 一樣，協(xié)議錯誤可能會影響申領(lǐng)與贖回。請選擇經(jīng)過審計且被廣泛使用的協(xié)議。

3. 流動性與脫鉤風(fēng)險：流動性收據(jù)(VRT/LRT) 在壓力下可能會以低于票面價值的價格交易；請驗證贖回路徑與上限。

4. 驗證者/營運(yùn)商風(fēng)險：再質(zhì)押營運(yùn)商的表現(xiàn)不佳或惡意活動可能會減少獎勵或觸發(fā)懲罰；請選擇信譽(yù)良好、正常執(zhí)行時間長的營運(yùn)商。

5. 監(jiān)管不確定性：質(zhì)押與再質(zhì)押的規(guī)則因司法管轄區(qū)而異；相關(guān)變化可能會影響?yīng)剟睢⒍?務(wù)或平臺訪問權(quán)限。

結(jié)論：2025 年是否應(yīng)該再質(zhì)押SOL？

再質(zhì)押正在成為Solana 生態(tài)系在2025 年最重要的趨勢之一。 Jito、Solayer、Renzo、Picasso、Cambrian 和Fragmetric 等平臺正在為SOL 持有者創(chuàng)造新的方式來賺取收益、確保服務(wù)并擴(kuò)展用途。從MEV 費(fèi)用分配到跨鏈連接，這些協(xié)議都凸顯了Solana 的速度和低成本如何讓再質(zhì)押對于一般用戶與開發(fā)人員而言都變得可行。

盡管如此，再質(zhì)押并非沒有風(fēng)險。罰沒條件、智能合約錯誤和流動性壓力都可能影響回報。在投入資產(chǎn)之前，請仔細(xì)檢閱每個協(xié)議的文檔，分散部位，并且只投入您能承受質(zhì)押的金額。透過在機(jī)會與謹(jǐn)慎之間取得平衡，您可以在保護(hù)長期資本的同時利用再質(zhì)押。

到此這篇關(guān)于什么是Solana 再質(zhì)押？2025年如何透過Solana再質(zhì)押賺取SOL獎勵？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Solana 再質(zhì)押賺取指南內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！