數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)正以意想不到的方式不斷演變：新的基本要素、新的行為模式、新的協(xié)調(diào)工具層出不窮。一年前還被視為實(shí)驗(yàn)性的事物，如今可能已然成為基礎(chǔ)性要素。作為投資者，我們的職責(zé)是密切關(guān)注這些變化，了解哪些新興理念能夠發(fā)展成為持久的基礎(chǔ)設(shè)施，并真正獲得市場認(rèn)可。

去年，我們分享了對未來一年發(fā)展趨勢的預(yù)測。今年，我們將另辟蹊徑。我們不再妄稱預(yù)知未來，而是希望分享我們的愿景：一份包含十項(xiàng)想法、問題和產(chǎn)品的愿望清單，我們希望創(chuàng)始人們能在 2026 年著手解決這些問題。

通過這些思考，我們能夠更深入地了解下一批意義重大的機(jī)遇可能在基礎(chǔ)設(shè)施、去中心化金融（DeFi）和消費(fèi)領(lǐng)域涌現(xiàn)，以及不斷變化的監(jiān)管環(huán)境將如何塑造這些機(jī)遇的根基。

1、基礎(chǔ)設(shè)施 - 針對 Solvers 的 BuilderNet

問題:

超過 50% 的“無毒的”（即風(fēng)險(xiǎn)較小的）零售訂單流在 EVM 上通過利用求解器模型 (solver model) 的意圖聚合器進(jìn)行。然而，求解器在集成新路由時(shí)常常面臨延遲，這是因?yàn)橐浞掷斫馄溥壿?、防止回滾，并保持低 模擬延遲，需要大量的工作。

這給許多新的自動(dòng)化做市商 (AMMs)（如 Uniswap v4 hooks）帶來了一個(gè)“雞生蛋，蛋生雞”的問題：求解器既需要現(xiàn)有的訂單流才能集成新的流動(dòng)性來源，但它們本身又是負(fù)責(zé)路由大部分訂單流的主體。這不利于 AMM 的創(chuàng)新，因?yàn)?hooks 通常不得不“游說 ”大型求解器進(jìn)行集成，甚至需要進(jìn)行幕后交易。特別是，v4 hooks 是一個(gè)非常廣泛的設(shè)計(jì)空間，其中每個(gè)不變量都可以被打破，而目前只有 4% 的 v4 交易量流經(jīng)帶有 hook 的資金池。

機(jī)會(huì):

Flashbots 的 BuilderNet 通過協(xié)調(diào) TEE (可信執(zhí)行環(huán)境) 中獨(dú)立的區(qū)塊構(gòu)建器實(shí)例來共享訂單流并協(xié)調(diào) MEV-boost 提升。一個(gè)類似的想法也可以應(yīng)用于求解器市場，其中求解器可以無需信任地協(xié)調(diào)和共享諸如意圖訂單流、RFQ (報(bào)價(jià)請求) 集成、分析/流動(dòng)性指標(biāo)、路由集成等信息，以及協(xié)作式求解，即意圖拍賣以批發(fā)方式出售等等。

2、基礎(chǔ)設(shè)施 – 結(jié)合混合密碼學(xué)與硬件安全的高性能與私密計(jì)算 DePIN

問題：

TEE 承諾實(shí)現(xiàn)“云端私有AI”，但近期發(fā)生的側(cè)信道攻擊表明，它們?nèi)匀豢赡苄孤稊?shù)據(jù)——尤其是在去中心化、無需許可的環(huán)境下。另一方面，純密碼學(xué)（MPC/FHE）雖然非常安全，但對于大多數(shù)實(shí)際AI工作負(fù)載而言速度太慢、過于復(fù)雜。目前還沒有一個(gè)平臺(tái)能夠同時(shí)提供TEE級別的速度、加密安全保障以及清晰的、基于使用量的模型計(jì)費(fèi)方式。

機(jī)會(huì)：

該產(chǎn)品是一個(gè)安全的 AI 運(yùn)行時(shí)環(huán)境，默認(rèn)情況下在高速終端環(huán)境（TEE）中運(yùn)行模型，但會(huì)自動(dòng)將最敏感的步驟路由到小型 MPC 集群，并記錄可驗(yàn)證的“正確執(zhí)行證明”和計(jì)量使用情況?？蛻艨色@得類似云的性能、符合審計(jì)要求的隱私保障以及內(nèi)置的模型提供商盈利模式。這一點(diǎn)對于受監(jiān)管的行業(yè)和日益擴(kuò)大的目標(biāo)受眾至關(guān)重要，因?yàn)槠髽I(yè)和消費(fèi)者越來越依賴 AI，并且暴露敏感數(shù)據(jù)對 IP 所有權(quán)構(gòu)成威脅，進(jìn)而威脅到盈利能力和自由。

3、基礎(chǔ)設(shè)施 – 統(tǒng)一穩(wěn)定幣流動(dòng)性層

問題：

穩(wěn)定幣流動(dòng)性層為跨多個(gè)區(qū)塊鏈的穩(wěn)定幣交易和結(jié)算提供共享基礎(chǔ)設(shè)施。流動(dòng)性提供者無需在每個(gè)網(wǎng)絡(luò)上維護(hù)單獨(dú)的流動(dòng)性池，而是共同出資建立一個(gè)統(tǒng)一的儲(chǔ)備金，任何鏈都可以訪問該儲(chǔ)備金。一個(gè)協(xié)調(diào)機(jī)制會(huì)跟蹤總余額，并指示本地合約在交易發(fā)生時(shí)交付資金。流動(dòng)性會(huì)被動(dòng)態(tài)地重新平衡以滿足需求，從而在所有連接的網(wǎng)絡(luò)上保持一致的深度和定價(jià)效率。

機(jī)會(huì)：

這種基礎(chǔ)設(shè)施解決了 DeFi 核心效率低下的問題之一——穩(wěn)定幣流動(dòng)性的碎片化。通過整合流動(dòng)性，穩(wěn)定幣的轉(zhuǎn)移和兌換將變得資本效率更高、更便宜且更可預(yù)測。這種架構(gòu)能為交易者帶來更低的點(diǎn)差（Slippage），為流動(dòng)性提供者帶來更高的資金利用率，并為支付、金庫和基于穩(wěn)定幣的應(yīng)用提供一個(gè)通用的結(jié)算層。它將代表著邁向無摩擦、跨網(wǎng)絡(luò)金融基礎(chǔ)設(shè)施的奠基性一步。

4、DEFI – 風(fēng)險(xiǎn)管理和智能承保

問題：

DeFi 領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理仍然是一個(gè)龐大且尚未完全解決的問題。風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有很多種，從協(xié)議內(nèi)部的治理機(jī)制到外包給風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，不一而足。 

機(jī)會(huì)：

在加密貨幣這樣競爭激烈的領(lǐng)域，一些機(jī)構(gòu)愿意挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)極限并不令人意外，尤其是在缺乏明確的保障措施或框架來讓更廣泛的市場了解這些風(fēng)險(xiǎn)的情況下。解決這些風(fēng)險(xiǎn)的一種方法是更清晰地劃分風(fēng)險(xiǎn)，例如引入結(jié)構(gòu)化分層或其他機(jī)制，以便在參與者之間更精確地分配風(fēng)險(xiǎn)敞口。歷史上，由于歷史數(shù)據(jù)有限、信任框架薄弱以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控基礎(chǔ)設(shè)施不足，有效定價(jià)和分配風(fēng)險(xiǎn)變得困難，導(dǎo)致成本過高。

然而，如今工具正在改進(jìn)，人們對 DeFi 的信心正在增強(qiáng)，鏈上風(fēng)險(xiǎn)評估能力也日益增強(qiáng)。這正在逐步縮小追求收益者和愿意承擔(dān)特定風(fēng)險(xiǎn)者之間的差距。我們希望看到更多專注于構(gòu)建和減輕跨 DeFi 系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)驗(yàn)。此外，缺乏行業(yè)范圍的風(fēng)險(xiǎn)評分標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議間依賴性（這些常常隱藏在復(fù)雜的代碼后面）也是一個(gè)問題。這為 DeFi 原生的、實(shí)時(shí)的鏈上風(fēng)險(xiǎn)評分實(shí)體的出現(xiàn)創(chuàng)造了一個(gè)機(jī)會(huì)。

5、DEFI – 透明做市協(xié)議 

問題：

做市商（MM）協(xié)議仍然是業(yè)內(nèi)最不透明、最晦澀的部分之一，協(xié)議的實(shí)際條款很少公開。許多代幣項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)缺乏對這些交易的了解和控制，導(dǎo)致他們因無法全面了解市場而為做市商服務(wù)支付過高的費(fèi)用。他們也往往會(huì)贈(zèng)送超出必要的代幣供應(yīng)量，并花費(fèi)大量時(shí)間學(xué)習(xí)如何才能達(dá)成理想的做市商交易。雖然這在一定程度上是一個(gè)社會(huì)協(xié)調(diào)問題，投資者和交易所（或監(jiān)管機(jī)構(gòu)）可以要求提高信息披露度，但協(xié)調(diào)仍然十分困難。

機(jī)會(huì)：

我們相信，通過創(chuàng)新可以提升這個(gè)市場的效率。一個(gè)簡單的聚合前端平臺(tái)，項(xiàng)目方或做市商可以在上面發(fā)布交易報(bào)價(jià)以及他們愿意滿足的參數(shù)，這將非常有用。Coinwatch 已經(jīng)通過在  TEE 中嵌入 API 密鑰來提高做市商行為的透明度，使項(xiàng)目方能夠追蹤其做市商的活動(dòng)。我們還可以看到，zkTLS 和質(zhì)押機(jī)制的結(jié)合使用，可以始終強(qiáng)制執(zhí)行某些行為（尤其對于品牌影響力較小的做市商而言），例如，如果買賣價(jià)差（或其他任何指標(biāo)）超過特定閾值，則扣除質(zhì)押金額。

6、DEFI – DeFi 智能投顧 2.0（LVR 捕獲） 

問題：

目前的自動(dòng)投資工具無法大規(guī)模地捕捉鏈上微觀結(jié)構(gòu)阿爾法收益。 

機(jī)會(huì)：

利用 LVR 捕獲 AMM（批量拍賣、求解器再平衡、動(dòng)態(tài)費(fèi)用）的機(jī)會(huì)，可以讓“套利”為我們的投資組合帶來收益，同時(shí)保持資產(chǎn)配置比例的平衡（提示：如果您明確希望投資組合進(jìn)行再平衡，那么無常損失是其特性而非缺陷）。這可能類似于將套利轉(zhuǎn)化為收益的 DeFi 智能投顧。代幣化 RWA 基金/ETF（AAA 級固定收益、貨幣市場基金、標(biāo)普 500 指數(shù)基金）正在快速增長，是對加密原生可投資資產(chǎn)（BTC、質(zhì)押 ETH 等）的補(bǔ)充。

賬戶抽象化實(shí)現(xiàn)了簡潔的用戶體驗(yàn)：智能合約強(qiáng)制執(zhí)行的策略提供透明的風(fēng)險(xiǎn)控制，合規(guī)的封裝提供受監(jiān)管的收益代幣。經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)的基礎(chǔ)設(shè)施，加上可能疊加的保險(xiǎn)，提供了最先進(jìn)的安全性。資產(chǎn)配置者獲得自動(dòng)再平衡的投資組合，交易者獲得流動(dòng)性。智能合約實(shí)現(xiàn)了去中介化的雙贏——各個(gè)組成部分都已具備——需要有人將它們組裝起來以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。

7、消費(fèi)級 – LLM ? 預(yù)測市場接口

問題：

預(yù)測市場已被廣泛接受，新的市場層出不窮，但發(fā)現(xiàn)問題依然存在。如今，用戶要么瀏覽這些預(yù)測市場的前端頁面尋找適合自己的市場，要么使用外部聚合器或前端進(jìn)行發(fā)現(xiàn)，而這些發(fā)現(xiàn)大多基于手動(dòng)篩選——既費(fèi)時(shí)又費(fèi)力。目前還沒有一種直觀的方法，可以直接表達(dá)預(yù)測（例如，“A隊(duì)會(huì)贏”）并據(jù)此采取行動(dòng)。因此，大多數(shù)潛在的投注者從未將他們的觀點(diǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)際的鏈上投注。

機(jī)會(huì)：

預(yù)測市場的發(fā)現(xiàn)問題可以通過基于 LLM 的界面來解決。我們相信，一個(gè)類似聊天的界面，能夠解析用戶的預(yù)測并將其路由到鏈上最佳市場，這將大大降低用戶體驗(yàn)的摩擦，顯著擴(kuò)大參與度，并且隨著更多預(yù)測帶來更多流動(dòng)性，預(yù)測市場將比現(xiàn)在更加占據(jù)主導(dǎo)地位。

8、消費(fèi)級 – 擴(kuò)大鏈上資本形成規(guī)模

問題：

鏈上融資工具（例如 Echo.xyz、pump.fun 和 Zora）已經(jīng)驗(yàn)證了社區(qū)驅(qū)動(dòng)的鏈上融資模式的有效性，但目前的參與者主要局限于加密貨幣原生用戶。現(xiàn)在，是時(shí)候讓這些模式通過分發(fā)渠道走出加密貨幣原生用戶群體，走向主流市場了。

機(jī)會(huì)：

Coinbase 收購 Echo 是朝著這個(gè)方向邁出的第一步。接下來，我們將看到鏈上資本形成的下一個(gè)重大步驟——將這些基礎(chǔ)功能嵌入到大眾市場平臺(tái)中。試想一下，如果將鏈上代幣/股權(quán)銷售基礎(chǔ)設(shè)施以白標(biāo)形式集成到 Revolut、Nubank 或 Kickstarter 等應(yīng)用程序中，就能觸達(dá)全球數(shù)億用戶。這將解鎖巨大的新資本池，并擴(kuò)展已被證明有效的募資模式，使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出小眾代幣買家。

9、消費(fèi)級 – 加密貨幣發(fā)現(xiàn)層

問題：

加密貨幣領(lǐng)域仍然缺乏一個(gè)統(tǒng)一的“登陸頁”或搜索引擎?，F(xiàn)有工具覆蓋面狹窄，迫使用戶依賴加密貨幣推特和分散的論壇來獲取信息。沒有任何平臺(tái)能夠?qū)⑺邢嚓P(guān)信息（價(jià)格、鏈上指標(biāo)、新聞、社交動(dòng)態(tài)、收益、治理、關(guān)注度、市場情緒）整合到一個(gè)地方。這種碎片化意味著，如今大多數(shù)參與者需要使用一套復(fù)雜且廣泛的專業(yè)工具才能了解加密貨幣領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)。 

機(jī)會(huì)：

加密貨幣領(lǐng)域的聚合一直處于孤立狀態(tài)，目前還沒有人解決加密貨幣領(lǐng)域的發(fā)現(xiàn)問題。我們看到了一個(gè)契機(jī)，可以構(gòu)建一個(gè)完善的、由 AI 驅(qū)動(dòng)的登陸頁（一個(gè)真正的“加密貨幣的谷歌”），將鏈上數(shù)據(jù)、新聞推送和社交信號(hào)整合到一個(gè)連貫的搜索/發(fā)現(xiàn)信息流中。占據(jù)這一地位將鎖定早期采用者和新進(jìn)入者，隨著加密貨幣普及率的增長，這將構(gòu)建一個(gè)強(qiáng)大的分銷護(hù)城河。

10、監(jiān)管——明確的協(xié)議規(guī)則和銀行的開放準(zhǔn)入 

顯然，這并非任何單一協(xié)議能夠獨(dú)自解決的挑戰(zhàn)——它需要整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)參與。鑒于監(jiān)管的清晰度對我們未來構(gòu)建的一切至關(guān)重要，我們已將其列入愿望清單，作為業(yè)內(nèi)所有人士共同努力的期望。

問題：

盡管取得了顯著進(jìn)展，監(jiān)管框架在塑造加密貨幣下一階段的增長速度方面仍然發(fā)揮著重要作用。去中心化協(xié)議仍然缺乏清晰、適用的規(guī)則：美國沒有明確規(guī)定代幣何時(shí)不再屬于證券，歐盟在 MiCA 框架下也沒有明確的去中心化標(biāo)準(zhǔn)。為中介機(jī)構(gòu)構(gòu)建的框架給去中心化系統(tǒng)帶來了不恰當(dāng)?shù)呢?fù)擔(dān)，并給協(xié)議設(shè)計(jì)、代幣架構(gòu)和生態(tài)系統(tǒng)參與帶來了法律上的不確定性。

與此同時(shí)，由于《巴塞爾協(xié)議 III》對大多數(shù)數(shù)字資產(chǎn)敞口設(shè)定了高達(dá) 1250% 的懲罰性風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)（尤其是銀行）實(shí)際上被排除在加密貨幣之外。這使得銀行無法進(jìn)行投資、提供流動(dòng)性或支持生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展。不明確的去中心化規(guī)則和限制性的審慎標(biāo)準(zhǔn)共同導(dǎo)致市場分 裂、流動(dòng)性降低，并使協(xié)議和機(jī)構(gòu)都難以充滿信心地參與其中。

機(jī)會(huì)：

清晰、全球統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將釋放創(chuàng)新活力，并促進(jìn)機(jī)構(gòu)參與。對于去中心化協(xié)議而言，簡單透明的標(biāo)準(zhǔn)——例如美國《清晰法案》的成熟度測試——最終將為團(tuán)隊(duì)提供所需的確定性，使其能夠設(shè)計(jì)出符合自身風(fēng)險(xiǎn)狀況且受到適當(dāng)監(jiān)管的架構(gòu)。歐洲可以效仿，采用切實(shí)可行的去中心化門檻，而非模糊或過于復(fù)雜的測試。

在機(jī)構(gòu)層面，正在進(jìn)行的《巴塞爾協(xié)議 III》重新評估以及美國提出的對穩(wěn)定幣區(qū)別對待的提案，反映出人們?nèi)找嬲J(rèn)識(shí)到，現(xiàn)有規(guī)則與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并不匹配。更新審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將允許銀行持有數(shù)字資產(chǎn)、參與 DeFi 并提供新的流動(dòng)性渠道。綜合來看，這些改革措施將共同構(gòu)建一個(gè)監(jiān)管基礎(chǔ)，支持無國界的去中心化創(chuàng)新，促進(jìn)機(jī)構(gòu)資本流入生態(tài)系統(tǒng)，并在不損害消費(fèi)者保護(hù)的前提下，擴(kuò)大全球流動(dòng)性的獲取渠道。

以上就是2026年加密貨幣十大趨勢預(yù)測：Greenfield生態(tài)爆發(fā)與投資機(jī)會(huì)全解析的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于2026年加密貨幣十大趨勢預(yù)測的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！