USDC與USDT差異比較：2025年該選哪種穩(wěn)定幣？

穩(wěn)定幣是旨在保持穩(wěn)定價值的數(shù)位貨幣，通常與美元以1:1 的比例掛鉤。它們結(jié)合了區(qū)塊鏈的優(yōu)勢，例如速度、透明性與可編程性，并具備法定貨幣的價格穩(wěn)定性。市值最大的兩種穩(wěn)定幣， Tether（USDT）和USD Coin（USDC），在加密交易、借貸及DeFi 應(yīng)用中扮演著核心角色。

2025 年，穩(wěn)定幣在加密市場中的角色比以往任何時候都更為關(guān)鍵。截至6 月，穩(wěn)定幣總市值已突破2,500 億美元，幾乎較2024 年1 月的1,300 億美元翻倍。這種爆炸性的增長不僅反映了投資者的信心，更顯示出機構(gòu)對于去中心化金融、全球支付與結(jié)算中代幣化美元的需求日益上升。

穩(wěn)定幣的市場占有率分布| 資料來源：DefiLlama

此外，美國參議院于2025 年6 月11 日推進了GENIUS 法案，該法案支持穩(wěn)定幣，由約翰·圖恩提出，并與川普的加密政策一致，旨在提升美國在數(shù)位資產(chǎn)領(lǐng)域的領(lǐng)導地位。批評者如參議員伊麗莎白·華倫則警告該法案缺乏對消費者的保護，與此相關(guān)的STABLE 法案目前正在眾議院審議中。

穩(wěn)定幣市值的爆炸性增長不僅顯示投資者的信心，更反映了加密牛市、數(shù)位資產(chǎn)主流采用的擴大，以及機構(gòu)對支付、DeFi和全球結(jié)算中代幣化美元的需求上升。

有兩種穩(wěn)定幣主導著這個不斷成長的生態(tài)系統(tǒng)：

• Tether（USDT）是全球交易量最大且最廣泛接受的穩(wěn)定幣。它在中心化交易所、P2P 平臺以及新興市場應(yīng)用中占據(jù)主導地位。其市值超過1,550 億美元，市占率超過62%，在所有加密資產(chǎn)中市值排名第三，僅次于比特幣和以太幣，是穩(wěn)定幣領(lǐng)域當之無愧的領(lǐng)導者。

• USD Coin（USDC）以其透明性、受監(jiān)管架構(gòu)，以及在DeFi 協(xié)議、企業(yè)支付與美國機構(gòu)中的廣泛應(yīng)用而聞名。其市值超過600 億美元，穩(wěn)定幣中排名第二，是整體加密市場中第七大資產(chǎn)。

那么在2025 年，你該選擇哪一種穩(wěn)定幣呢？

您的選擇取決于優(yōu)先考量：USDT 提供更高的流動性，而USDC 則重視合規(guī)與透明度。在本指南中，我們將深入解析USDC 與USDT 的一切，從它們的運作方式到未來的發(fā)展方向。

什么是穩(wěn)定幣，它們?nèi)绾芜\作？

穩(wěn)定幣是一種價格固定的加密貨幣；例如，與美元掛鉤的穩(wěn)定幣會將其價值維持在大約1 美元上下。它們以現(xiàn)金或政府債券等資產(chǎn)作為支持，幫助維持與法幣（如美元）的掛鉤。

穩(wěn)定幣就像是在加密平臺上使用的數(shù)位美元。與比特幣或以太幣不同，它們的價值保持穩(wěn)定，因而適合日常支付、儲蓄或跨國匯款使用。

像USDT 和USDC 等流行穩(wěn)定幣由真實美元或類似資產(chǎn)支持。這表示每個代幣的目標價值都是1 美元，幫助您在交易、DeFi 賺取獎勵或在市場下跌時避免價格波動。

截至2025 年，穩(wěn)定幣已成為加密用戶的重要工具。但并非所有穩(wěn)定幣都具相同條件。我們進一步比較USDC 與USDT 的特性。

介紹最大市占穩(wěn)定幣：USDT 與USDC

Tether (USDT)與USD Coin (USDC)在穩(wěn)定幣領(lǐng)域占據(jù)主導地位。兩者合計占全球穩(wěn)定幣交易量超過90%。盡管它們皆以提供穩(wěn)定價格和美元掛鉤為目標，但其設(shè)計、聲譽與最新動向卻顯示出截然不同的發(fā)展方向。

以下將更詳細解析每種穩(wěn)定幣的功能、幕后團隊及其2025 年的發(fā)展動向。

什么是Tether（USDT）？

USDT 在各區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的分布圖| 資料來源：DefiLlama

Tether（USDT）是全球最古老且使用最廣泛的穩(wěn)定幣。由設(shè)立于香港的Tether Limited（隸屬于亦經(jīng)營Bitfinex 的iFinex Inc.）于2014 年推出，USDT 是一種以法幣支持、與美元1:1 掛鉤的穩(wěn)定幣。這表示1 個USDT 應(yīng)始終等于1 美元。截至2025 年中，USDT 的市值已超過1,550 億美元，日交易量超過800 億美元，占全球穩(wěn)定幣交易總量的75％ 以上。其受歡迎的原因在于結(jié)算速度快、支援多條區(qū)塊鏈，以及在集中式與去中心化加密市場的強大存在感。

盡管持續(xù)受到質(zhì)疑，Tether 正在從穩(wěn)定幣發(fā)行者逐步轉(zhuǎn)型為數(shù)位金融領(lǐng)域的重要玩家，特別是在比特幣生態(tài)系中。 2025 年，該公司宣布將于第四季推出自主開源的比特幣挖礦作業(yè)系統(tǒng)（MOS），以達到去中心化挖礦并減少對第三方工具的依賴。

Tether 亦持有超過75,000 枚比特幣（市值約52 億美元）及大量實體黃金，是主要的企業(yè)級比特幣與黃金持有者之一，此策略旨在強化USDT 背書并降低傳統(tǒng)金融風險。盡管競爭對手如Circle 推進IPO；Tether 的執(zhí)行長Paolo Ardoino 則否認此類計畫，并表示該公司最終市值可望達1 兆美元。此外，Tether 最近收購了由Strike 創(chuàng)辦人Jack Mallers 成立的Twenty One Capital 的多數(shù)股權(quán)，使其成為第三大企業(yè)級比特幣持有者。

USDT 的優(yōu)勢

1. 市場中的深度流動性： USDT 是在主要交易所和去中心化交易所（DEX）上交易量最高的穩(wěn)定幣。無論您使用BingX、Uniswap 還是dYdX，USDT 通常是預(yù)設(shè)的報價貨幣。其龐大的交易量確保了緊密的買賣價差與迅速的成交速度。

2. 多鏈兼容性： Tether 支援超過10 個區(qū)塊鏈網(wǎng)路，包括Ethereum（ERC-20）、Tron（TRC-20）、Solana（SPL）、Polygon、TON、Avalanche和Algorand。這種靈活性使得在不同生態(tài)系統(tǒng)之間轉(zhuǎn)移USDT 更加容易，并可避開高額的Gas 費。

3. 在新興市場的普及性：在面臨通貨膨脹、資本管制或銀行限制的國家，USDT 成為了保存美元價值的重要工具。它廣泛應(yīng)用于點對點（P2P）交易、跨境匯款以及拉丁美洲、非洲與東南亞等地的場外結(jié)算。

4. 擴展中的金融角色： Tether 正在超越穩(wěn)定幣的角色。它現(xiàn)已持有大量的比特幣與黃金儲備，參與比特幣挖礦，并推出新計劃以支援開發(fā)中國家的金融包容性。

弱點與疑慮

1.儲備透明度有限：雖然Tether 每月公布其儲備組成的細項，但仍未進行全面的獨立審計。缺乏外部驗證引發(fā)了對其儲備資產(chǎn)安全性與流動性的質(zhì)疑，特別是在市場壓力時期。

2. 曾遭監(jiān)管罰款： 2021 年，CFTC 對Tether 處以4100 萬美元罰款，原因是其虛假聲稱每枚USDT 均由銀行帳戶中的美元全額支持。調(diào)查揭示Tether 曾在某些時期以部分或混合資產(chǎn)儲備運作。

3. 集中化控制： Tether 由私人公司營運，其儲備管理并非開源，也無法在鏈上驗證。它可以自行決定凍結(jié)資產(chǎn)，這引發(fā)了去中心化金融（DeFi）用戶與隱私倡議者的擔憂。

4. 極端情況下的錨定風險：雖然USDT 從未出現(xiàn)過重大脫鉤事件，但仍有疑慮，若面臨系統(tǒng)性沖擊或流動性緊縮等大量贖回情況時，USDT 能否維持穩(wěn)定，特別是在缺乏定期壓力測試披露的前提下。

Tether 之所以仍是最廣泛使用的穩(wěn)定幣，有其原因：快速、易于取得且具高度流動性。但其透明度模型與集中式結(jié)構(gòu)意味著，用戶在面對波動或高風險情境時，必須在便利性與潛在風險之間做出權(quán)衡。

什么是USD Coin（USDC）？

USDC 市值截至2025 年6 月| 資料來源：DefiLlama

USD Coin（USDC）是一款由美國金融科技公司Circle 發(fā)行的完全抵押、與法幣掛鉤穩(wěn)定幣。自2018 年與Coinbase 合作，在Centre Consortium 推動下推出以來，USDC 致力于提供透明且受監(jiān)管的數(shù)位美元以供全球使用。至2025 年中，流通中的USDC 代幣超過600 億美元，日均交易量為110 億美元。雖然市值僅次于Tether（USDT），USDC 卻被廣泛認為是最符合監(jiān)管、最適機構(gòu)使用的穩(wěn)定幣。它在BingX 等中心化交易所，以及各式DeFi 平臺上被積極用于支付、借貸、質(zhì)押和治理，尤其深受機構(gòu)和美國用戶青睞。

2025 年，Circle 穩(wěn)固其數(shù)位金融主導地位。 2025 年6 月5 日，公司于紐約證券交易所（NYSE）掛牌，股票代號CRCL，募資11 億美元，估值達167 億美元。首日股價上漲168%，顯示投資者對受監(jiān)管加密公司之高度信心。 Circle 還公布第一季財報，營收為5.786 億美元，調(diào)整后EBITDA 為1.224 億美元。

公司擴大全球監(jiān)管版圖，取得美國、歐盟和新加坡等地牌照，提升USDC 在合規(guī)市場中的可信度。新產(chǎn)品方面推出了Circle Payments Network （CPN），用于基于區(qū)塊鏈的資金庫及跨境交易；還有跨鏈轉(zhuǎn)移協(xié)議（CCTP），可讓USDC 在以太坊、Solana 和Avalanche 間無縫流通。 Circle 也推出了全額抵押的歐元穩(wěn)定幣EURC，主攻歐盟市場。這些舉措顯示，USDC 等穩(wěn)定幣正逐步演變?yōu)槿驍?shù)位經(jīng)濟的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。

USDC 的優(yōu)勢

1. 儲備透明且可查證： USDC 采1:1 全額抵押，儲備由現(xiàn)金及美國國債組成。 Circle 每月釋出由Deloitte 等頂尖會計師事務(wù)所驗證的資產(chǎn)證明報告。所有資金存放于BNY Mellon、BlackRock 等受信任的金融機構(gòu)的獨立帳戶中，讓每一枚代幣的背書清晰可見。

2. 合規(guī)及政策對齊： USDC 設(shè)計符合金融監(jiān)管規(guī)范。 Circle 持有美國、歐盟和新加坡的牌照，并與監(jiān)管機關(guān)緊密合作制定穩(wěn)定幣政策框架。其亦為首家取得紐約BitLicense 的穩(wěn)定幣發(fā)行商。

3. 為DeFi 及鏈上使用而設(shè)： USDC 是主要DeFi 協(xié)議中的頂級資產(chǎn)，包括Aave、Compound、Uniswap和Curve。它經(jīng)常被用作借貸抵押、流動性池資產(chǎn)，以及收益農(nóng)耕策略。開發(fā)者也因其價值穩(wěn)定與合規(guī)設(shè)計，用USDC 建立DAO金庫與智能合約。

4. 銀行及基礎(chǔ)設(shè)施合作強大： Circle 的儲備合作伙伴包括頂級銀行與資產(chǎn)管理公司，相較于規(guī)模較小或不透明的托管方，風險較低。透過Circle Mint、跨鏈轉(zhuǎn)移協(xié)議CCTP 和Circle Payments Network（CPN），USDC 可支援 交換、資金庫管理與企業(yè)法幣出入金。

USDC 的弱點與限制

1. 相較USDT 流動性較低：雖然USDC 被廣泛使用，但在總交易量與全球覆蓋上仍落后于USDT。一些交易所與新興市場的P2P 平臺仍偏好USDT，因其需求更高、流動性更深。

2. 銀行及對手方風險： USDC 的儲備高度依賴傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)。 2023 年3 月，Circle 暴露出有33 億美元儲備款被困于Silicon Valley Bank（SVB）倒閉事件中，導致USDC 一度脫鉤，曾跌至0.88 美元后才回穩(wěn)，凸顯與集中式銀行合作之風險。

3. 地理集中度高： USDC 的使用率最高集中在北美、歐洲與其他合規(guī)金融中心。在非正式市場中，未開戶者與交易者通常偏用USDT 或現(xiàn)金，限制了其在全球匯款與非正規(guī)商業(yè)中的角色。

4. 利率敏感性高： Circle 的收入大部分來自USDC 儲備的利息。如果利率下滑，盈利能力可能會受到?jīng)_擊，進而影響其獎勵結(jié)構(gòu)、成長策略或支援服務(wù)的持續(xù)性。

USDC 經(jīng)常被稱為「受監(jiān)管的穩(wěn)定幣」，因其透明性、強大的金融合作伙伴以及對合規(guī)的重視。雖然在所有市場中，它的使用率可能不如Tether，但對于重視安全性、清晰度及政策一致性的使用者來說，尤其是在企業(yè)或機構(gòu)背景下，USDC 是領(lǐng)先的選擇。

USDT 與USDC：主要差異

USDT 是交易量最高的穩(wěn)定幣，每日交易量超過800 億美元，遍布Ethereum 和Tron 等主要平臺與區(qū)塊鏈。這表示您可以快速進出市場。它非常適合現(xiàn)貨交易、跨境轉(zhuǎn)帳和P2P 交易，特別是在亞洲與歐洲地區(qū)。

在選擇USDC 或USDT 時，您的決策應(yīng)取決于您如何計劃使用穩(wěn)定幣。對于現(xiàn)貨交易而言，USDT 仍是首選，因其深度流動性及幾乎所有主流交易所的支持。若您是為了長期持有，則由于其每月審計和由可信金融機構(gòu)支持，USDC 可能是更安全的選擇。

若您需要深度流動性與全球覆蓋，請選擇USDT。

USDC 以現(xiàn)金與美國國債作為儲備，并由第三方每月審計。它已獲得歐盟MiCA 許可，并受到美國與歐盟機構(gòu)的信賴。這使USDC 成為受監(jiān)管企業(yè)、DeFi 協(xié)議和收益策略的理想選擇。

在DeFi 和質(zhì)押方面，由于其監(jiān)管透明性與對需嚴格合規(guī)協(xié)議的兼容性，USDC 廣受青睞。包括銀行和企業(yè)在內(nèi)的機構(gòu)用戶，也因其法律清晰度與安全性而偏好USDC 進行跨境轉(zhuǎn)帳。另一方面，USDT 在匯款場景中表現(xiàn)出色，特別是在金融服務(wù)不足的地區(qū)，透過Tron 等網(wǎng)路提供更快速且成本更低的轉(zhuǎn)帳服務(wù)。

若您重視透明性、合規(guī)性與DeFi 使用，請選擇USDC。

選擇USDC 或USDT 時的關(guān)鍵考量

USDT 與USDC 都力求維持與美元的1:1 錨定，但仍存在風險。 2023 年3 月，由于與已倒閉的矽谷銀行相關(guān)，USDC 價格曾短暫跌至0.88 美元，突顯其對傳統(tǒng)銀行的依賴。 USDT 相對更穩(wěn)定，但在過去的市場壓力中也曾出現(xiàn)小幅脫鉤現(xiàn)象。

USDC 透過Deloitte 等公司每月出具資產(chǎn)證明，透明度較高；而Tether 則提供內(nèi)部儲備報告，尚未進行完整審計。監(jiān)管風險也各不相同。 Circle 在多個司法管轄區(qū)取得牌照，使USDC 對機構(gòu)投資者更具吸引力；USDT 則曾面臨罰款并遭受日益嚴格的監(jiān)管審視。兩者皆為中心化穩(wěn)定幣，依賴發(fā)行者的償付能力與經(jīng)營操作。

此外，新興的收益型穩(wěn)定幣如Ethena 的USDe和Ondo 的USDY提供更高回報，但也伴隨利率風險與智能合約漏洞等附加風險。隨著市場演進，穩(wěn)定幣使用者應(yīng)了解這些差異。

常見問題(FAQs)

1. USDT 是否完全有償備？

Tether 聲稱USDT 有完整儲備，包含美國國債、現(xiàn)金等等值資產(chǎn)。然而，它并未進行定期第三方審計，公司也曾因透明度問題面臨監(jiān)管調(diào)查。

2. USDC 和USDT 會脫鉤嗎？

是的。兩種穩(wěn)定幣過去都曾短暫失去其1:1 的掛鉤。 USDC 在2023 年矽谷銀行危機期間脫鉤，而USDT 則因儲備金問題偶爾出現(xiàn)價格下滑。但在這兩種情況下，它們很快就回到了1 美元。

3. USDT 與USDC：哪個更安全？

USDC 一般被認為較安全，因為其具備高度透明度并接受監(jiān)管審查。 USDC 定期接受審計，并將儲備存放于受監(jiān)管的金融機構(gòu)中。 USDT 提供較高的流動性，但因透明度不足而受到批評。

4.我可以將USDT 兌換成USDC 嗎？

可以。你可以直接在BingX 上使用兌換工具將USDT 兌換為USDC，反之亦然，或者在現(xiàn)貨市場交易USDC/USDT 交易對。該流程快速，且手續(xù)費通常極低。

5.像USDT 和USDC 這樣的穩(wěn)定幣如何課稅？

穩(wěn)定幣的課稅方式與其他加密貨幣相同。如果你出售或兌換它們，即使獲利很小，也可能觸發(fā)資本利得稅。請務(wù)必記錄每筆交易，并在報稅季節(jié)申報。建議使用加密貨幣報稅平臺或咨詢專業(yè)人士以獲得指導。

結(jié)論

USDT 與USDC 是目前最廣泛使用的兩種穩(wěn)定幣，提供持有數(shù)位美元而不受比特幣或以太幣等波動性資產(chǎn)影響的方式。雖然功能相似，但各自強項不同。 USDT 在流動性與市場覆蓋度方面具優(yōu)勢，而USDC 則強調(diào)透明度與法規(guī)合規(guī)性。

選擇穩(wěn)定幣時，重要的是根據(jù)您的實際用途進行考量。例如交易頻率、是否使用DeFi 平臺、跨境轉(zhuǎn)帳，或僅單純持有穩(wěn)定資產(chǎn)等因素，都會影響決定。最適合的穩(wěn)定幣取決于您的使用案例、交易目標及偏好平臺。

到此這篇關(guān)于USDC與USDT差異比較：2025年該選哪種穩(wěn)定幣？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)USDC與USDT解析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！